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固收产品净值化,银行理财且买且珍惜

Beta理财经理家园2019-07-11 08:04:53

最近,各家信托、三方财富的日子都不好过,因为,史上最大的理财违约潮,有可能正在形成中。


过去几个月,光信托,就好几个项目出现逾期:


中融信托云南国资项目

中江信托浙江同城项目

中江信托金鹤189号大连机床 项目

山西信托信达3号、信实55号、信实58号

英大信托海融御项目


包括中融信托发行的云南省级平台的项目,都出现逾期。


好在随着网络舆情发酵,很快被公关式代偿了。


除此之外,不少资管、私募类产品,近期也有不少出现了逾期。


不禁让人怀疑,这么多年,这些百万起够的产品,一直维持的刚性兑付,是不是真要打破了?


答案是:真的!闭着眼睛买信托、资管、私募的日子,早已一去不复返!


3月28日,中央全面深化改革委员会第一次会议,正式通过了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,俗称“资管新规”。


100万亿级别的金融产品的未来,500万金融民工的饭碗,几乎全国每个人买的理财,都和这个“资管新规”有关。


虽然正式稿还没有公布,但根据去年年底颁发的意见征求稿,力度空前:



明确打破刚兑,哪家公司承诺保本保息,或有刚性兑付的行为,可以有奖举报。关键还严禁“期限错配”,并要求“穿透监管”。


说白了,这次监管不是闹着玩的,别说信托、资管、私募等,这会银行里那些4%、5%的理财,可能几个月后,你就买不到了,都和货币基金一样,每日浮动了。


此外,再看看全国人民,长期批判的M2,天天骂印钞太多,现在真的减少印钞了,M2几乎每个月都在创历史新低。



也就是说,市场上的钱越来越少了,市场利率自然不断抬升。


大家看看房贷从9折到上浮20%甚至30%,就可以体会到,钱越来越贵了。


这样的背景下,不少企业的日子越来越难过,整个市场的违约率也必然会提高。


不仅仅是中国,美国企业也一样,前阵子发火箭,风光无限的特斯拉,最近也拉响警报,股价大跌近30%。




其实,2016年,信托曾出现过一波违约潮,好在随着2017年市场回暖,没有蔓延。


可去年年底,信托的不良率,又在缓慢攀升了。



加上中美贸易战等各种外部因素,对国内不少企业,都是负面影响。


所以,笔者判断,在“监管发力+货币紧缩+企业困难+外部严峻”的四大重压下,今明两年,会是全市场违约的爆发年。各类固定收益类产品,将会是重灾区。


总结


首先,没必要过度恐慌,要理解,以前的理财刚兑,是不正常的;有逾期,有违约的市场,才是正常的。


不信,去欧美成熟市场的金融机构看看,能不能买到类似国内刚性兑付的理财产品。


其次,购买任何金融产品,不能再闭着眼睛,哪个收益高买哪个。要充分了解产品底层资产。


最近逾期的产品,都是在比拼,哪家当年产品设计时,抵押、担保足够优质,即使逾期,也还是能本息顺利兑付。


再次,今年降低收益预计,安全第一,少赚1%、2%,总比亏光本金好。不明白的地方,多咨询专业人士。


最后,银行那些4%、5%的理财,如需要配置,抓紧收藏点,晚了就没了。


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