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资本市场每周简报(2018-04-23~04-28第15期)

资云网2020-05-24 11:03:45

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资云网·资本市场每周简报

(2018-04-23~04-28第15期)


1、本周发审情况:4月24日,证监会审核方邦电子(保荐机构:中信证券)和东方环宇燃气(保荐机构:中信证券)的首发申请,东方环宇燃气通过,方邦电子被否。4月27日,证监会核准了2家企业南京证券股份有限公司和深圳欣锐科技股份有限公司的首发申请,合计筹资总额不超过15亿元。


2、资管新规落地,六大变化。4月27日晚,资管新规《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《意见》)正式发布,此举旨在规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监管标准,有效防控金融风险,更好地服务实体经济。《意见》六大变化:(1)标准化债权类资产认定明确核心要素;(2)净值化管理明确金融资产计量原则;(3)平等准入从根源上消除多层嵌套;(4)杠杆水平方面强调分类统一;(5)分级产品范围扩容两类产品不再禁止;(6)过渡期延长 “新老划断”规则明确。


3、上市公司更正年报不再硬性要求全面审计。4月27日,证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》(2018年修订)。本次修订主要包括:一是不再要求对更正后的年度财务报表一律进行全面审计,允许基于更正事项的影响程度选择执行全面审计或专项鉴证;二是适度延长了更正后经审计年度财务报表的披露期限;三是改进和明确了部分披露方式和内容,消除实务执行中对规定的不同理解,为投资者提供更为丰富、有用的信息。


4、证监会备案了21个区域性股权市场运营机构。4月27日,证监会发布的信息称,截至2018年3月底,全国36个省、自治区、直辖市、计划单列市(其中云南、西藏尚未设立区域性股权市场)中,有21个地区已按规定要求向证监会备案了区域性股权市场运营机构情况,具体包括:北京股权交易中心有限公司、石家庄股权交易所股份有限公司、内蒙古股权交易中心股份有限公司、辽宁股权交易中心股份有限公司、上海股权托管交易中心股份有限公司、江苏股权交易中心有限责任公司、安徽省股权托管交易中心有限责任公司、海峡股权交易中心(福建)有限公司、江西联合股权交易中心有限公司、湖南股权交易所有限公司、广西北部湾股权交易所股份有限公司、重庆股份转让中心有限责任公司、天府(四川)联合股权交易中心股份有限公司、陕西股权交易中心股份有限公司、甘肃股权交易中心股份有限公司、青海股权交易中心有限公司、宁夏股权托管交易中心有限公司、新疆股权交易中心有限公司、大连股权交易中心股份有限公司、宁波股权交易中心有限公司、厦门两岸股权交易中心有限公司。


5、试点发行住房租赁资产证券化产品。4月25日,中国证监会、住房城乡建设部联合印发《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》,重点支持住房租赁企业发行以其持有不动产物业作为底层资产的权益类资产证券化产品,推动多类型具有债权性质的资产证券化产品,试点发行房地产投资信托基金(REITs)。《通知》明确了开展住房租赁资产证券化的基本条件:一是物业已建成并权属清晰,工程建设质量及安全标准符合相关要求,已按规定办理住房租赁登记备案相关手续;二是物业正常运营,且产生持续、稳定的现金流;三是发起人(原始权益人)公司治理完善,具有持续经营能力及较强运营管理能力,最近2年无重大违法违规行为。

6、港交所24年最大改革落地。 4月24日,港交所公布《新兴及创新产业公司上市制度》的第二轮咨询结果,允许双重股权结构公司上市,允许未盈利的生物科技公司上市。新上市规则将于4月30日生效。主要重大改革为:(1)接受同股不同权企业上市;(2)对于无收入生物科技公司;(3)港交所规定,不同投票权只可以给予上市公司在上市时或者上市后的董事;(4)针对将香港作为第二上市地的创新产业公司,需在包括在纽交所、纳斯达克以及伦交所等地,最近至少两个财年,有良好的合规记录,在香港作为第二上市地时,预期市值最低100亿港元。


7、今年来115家企业IPO撤单!创业板撤单企业最多。2018年以来,截至4月24日,共有115家企业撤回IPO申请。同期2017年仅34家撤回了IPO申请,全年也仅有146家企业撤回了IPO申请。未达“隐形红线”是主要原因。


8、新三板逾万份年报披露收官。截至4月27日,新三板已有过万家公司披露2017年报,11000余家挂牌公司中,具有公众化程度高、存在特殊监管事项、年报指标存在异常、资本运作频繁等特征的公司年报将被列入重点审核范围,数量预计超过2000家,其余非重点公司则例行常规审查。


9、新一轮并购潮将至!4个月73亿资金收购新三板。今年以来已有26家新三板公司披露被收购的公告,可以统计到收购价格的17家企业,交易总金额达73.4亿元,按未来几年承诺业绩的平均数计算,并购估值约为11倍。事实上,在IPO门槛提高,新三板流动性迟迟得不到改善的情况下,被并购正成为新三板公司股东退出的最佳选择。


10、34家公司账上有钱10年没分红。一向慷慨分红的格力电器,在2017年年报利润创下新高时,却“罕见”地不进行利润分配,引来深交所的一封关注函。截至4月26日,在上市超过10年的公司中,约有169家公司在2007年度至2016年度的十年间从未进行过利润分配,且在2017年度也暂时尚未披露利润分配预案。上述169只常年不分红的“铁公鸡”中,有34家上市公司在2016年年末,合并未分配利润为正值,还有10家上市公司,在2012年至2016年的5年间,每年年末的合并未分配利润都为正值,这10家公司分别是沙钢股份、鲁商置业、赤峰黄金、海虹控股、英特集团、烽火电子、曲江文旅、亚通股份、闻泰科技、三木集团。这些上市公司并非“无利可分”,账上有钱却常年未见分红。


11、关于小米赴港上市的新进展。据媒体报道负责小米赴港IPO的保荐人的中资投行为中信证券,外资保荐人为高盛和摩根斯丹利。


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