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家族·传承 | 家族信托为何是世代传承的「皇冠明珠」?且看案列分析

家族世代2019-07-11 12:24:56


以家族信托为代表的家族财富管理市场需求,在近些年开始展露爆发性增长态势,并逐渐成为富豪们财富代际转移的主流选择。它能够避免财产被分割或侵夺,协助家族保证完整的财产传承。


财富传承的工具有很多。


比如,立遗嘱、成立基金会、成立家族信托,通过律师、财富管理师等专业人士的整体规划,整合股权、房产、黄金、艺术品等财富资源,综合运用几种工具搭建起财富传承的架构。


其中,家族信托受到全世界高净值人士的广泛青睐,堪称「皇冠上的明珠」。戴安娜王室家族、肯尼迪家族、洛克菲勒家族等超级富豪们都运用信托的方式来管理家族财产,通过设定多样化、个性化的传承条件,以确保基业长青,子孙后代衣食无忧。



我们知道的戴安娜王妃,当年立下遗嘱,交付信托机构的遗产经过专业的运作,实现了资产的大幅增值,并保证受益人每年都有丰厚回报。即使在国际经济形势多变动荡的情况下,也没有给她的遗产造成太多影响,这首当其冲归功于她的远见卓识和家族信托的魅力。


为什么青睐家族信托?


家族信托是指个人作为委托人,以家庭财富的管理、传承和保护为目的的信托,受益人一般为本家庭成员。



家族信托通过将信托财产的所有权、管理权、处置权、收益权等相分离,将风险隔离,同时根据委托人的意愿进行收益的分配。良好的家族信托可以在很大程度上避免去世、婚变等引发财产争端,帮助客户实现家族财富的保值增值、代际传承和企业的基业长青。


家族信托:保证传承的完整


现今,家族信托运用非常广泛,一般富裕家庭也可使用该种工具规划传承财产。通常设立家族信托基于以下几个原因:


1. 避免争产通过家族信托,受益人以外的其他人无法通过法庭判决来争夺遗产,从而避免了相关法律纠纷。


案列:2018年3月,中国著名作家,近代史学者李敖先生在台北病逝,享年83岁。李敖是个博学的知识分子,然而在他刚刚离世不久后,其长女李文就开始争夺遗产。她曾在脸书发声明,表示会打亲子关系的诉讼,并不只是认祖归宗,也要争夺财产。若设立家族信托,在委托人去世前,财产就已完成转移,避免了遗产认证的过程,如有以上情况发生,遗产法庭也无权干涉。


2. 分配灵活家族信托可控制遗产分配的条件时间并且法律保障其严格执行,避免了委托人的家人将财富在短期内挥霍一空。


案列:罗邦鹏花40年辛苦创办的海翔药业,其儿子罗煜竑在澳门赌博输了5亿元,只花了不到4年时间就将家业败光,不得已贱卖其持有的海翔药业全部股权(占比18.31%)套现3.8亿元,用来偿还赌债。


对于很多富二代而言,在年轻时忽然获得一大笔钱,未必是一件好事。通过家族信托对财富进行合理的制度安排——禁止子女转让或处置信托财产,所发款项只够子女过中产生活,或只能用于医疗、教育等支出,这样的约束可以避免后代挥霍浪费以致破产。


3. 隔离债务信托资产是独立存在的,其名义所有权属于受托人,与委托人、受托人、受益人的其他财产隔离。因此委托人的任何变故都不影响信托资产的存在。故债权人无权对信托财产进行追索(除非信托财产为非法所得)。


案列:土豆网赴纳斯达克IPO时,CEO王微与妻子闹出离婚,导致IPO被分掉大笔公司股权,最终土豆和优酷合并后,年仅39岁的王微无奈宣布退休。使用家族信托,离婚不分割信托内的资产,不影响公司的大股东的投票权和运作,避免离婚影响公司运作。



4. 高度保密当家族信托设立后,信托资产的管理和运用均以受托人的名义进行,除特殊情况外,委托人没有权力义务对外界披露信托资产的运营情况。


案列:越来越多中国高净值客户开始选择使用家族信托架构来持有其在上市公司中的股份,阿里巴巴、SOHO中国、龙湖地产等都有信托架构的安排。尽管,上市公司可以说是所有公司形态中对披露义务最重的一种,但通过设立家族信托来持有上市公司的股份,也可以很大限度的保护上市公司股东的隐私。


5. 合理避税事实上,在美国设立信托的重要目的是节税,由此产生了不同的信托形式。按照信托制度的原理,预期会减少遗产环节的税费,以及实现税收递延是有效果的。


案列:家族信托是富豪们用来避税的重要武器,越来越多的富豪们接受家族信托,被熟知的年赚逾67亿港元、却缴纳零所得税的香港富豪李嘉诚,便是深谙此道的高手。


市场需求带来一片蓝海


无论是对家庭人员复杂的结构,还是缺乏企业家精神的后代们都有着非常重要的意义。在操作过程中,家族信托的设计涉及非常复杂的法律问题,很多委托人根据自身不同的情况具有复杂而隐蔽的诉求,但都可以通过合法合规的框架设计予以满足。迄今为止人类发明的工具里,对于高净值客户的财富传承需求来说,家族信托已然是出色的一项。


另外,其期限很长,甚至是永续的。在财富管理板块与传承中,家族信托或成为未来高净值人群实现财富规划和财富传承的重要方式,其发展空间值得想象,在未来或将成为信托业的新蓝海。


家族信托的市场需求由客观环境决定的:一方面,国内大部分创一代已面临财富传承的现实问题。如何有序传承财富,维持家族企业长青则催生出了巨大的财富管理市场需求;另一方面,家族信托的避免争产、风险隔离、合理避税、分配灵活、私密性等设计在财富保全和传承方面具有相对明显的优势。


华人的很多家族,对于如何实现财富与事业的双重传承,似乎做得并没有这么好,其中重要的一个原因就是:更看重传承财富,而忽视了家族精神、家族价值观、信念的传承。而家族信托相当于创设了一套有效机制,同时潜移默化赋予它的「家族精神」也能够持续的影响后代们的行为。它不仅可以帮助家族继承并延续财富,也可以对后代们的未来发挥着隐形的责任和影响,让后代能够更好的继续一个家族的辉煌。


[来源:惠裕全球家族智库(fott-top),作者:Grace]