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【用益资管日报】旗下资管计划违约,最近连续踩雷的某信托公司这次能否上演“金蝉脱壳”?

用益研究2019-05-14 09:20:26

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1、旗下资管计划违约,大股东某信托公司“金蝉脱壳”?

2、资管新规两月 6月银行理财减少逾两成

3、P2P平台暴雷发酵,警方介入调查壹佰金融 大股东“甩锅”

旗下资管计划违约,大股东某信托公司“金蝉脱壳”?


中信集团旗下公司中信锦绣资本管理有限公司一资管产品——“中信信诚-锦绣卓盈专项资产管理计划”在延期一年后,仍旧无法向投资者兑付本息,已经构成实质性违约。此前,5月中信信托已经连续踩了“天房集团”和“北京黄金”两个“雷”;中信集团,6月又被审计署披露在业务经营、公司治理和内部管理、风险管控等方面存在问题。


资管合同规定产品期限“4+1”年,最终可延期的到期日为2018年6月16日,按照约定,资管公司将会在2018年6月16日后的10个工作日内支付投资人本金和至少10%年化收益。目前该资管计划仍未向投资者还本付息,且该资管计划涉嫌明股实债。

资管新规两月 6月银行理财减少逾两成


根据《银行理财市场半年报》披露的统计数据,2018年上半年共发行73424款银行理财产品,较2017年上半年增加378款,同比增加0.52%。但2018年6月份银行理财产品共发行11319款,环比减少778款,降幅为6.43%,较去年同期减少3265款,同比减少22.39%。受资管新规落地影响,6月份银行理财发行量明显收缩。


行理财市场波澜并未平息,下半年仍有许多不确定因素。备受瞩目的理财新规预计在下半年落地,资管新规后发行放量的结构性存款、净值型理财等业务或将面临新的调整。随着央行引导流动性合理充裕,流动性有所缓解,理财收益率开始下行,这一趋势在下半年或将持续。

P2P平台暴雷发酵,警方介入调查壹佰金融 大股东“甩锅”


P2P平台壹佰金融事件正在进一步发酵。根据壹佰金融7月10发布的公告,平台将最迟于7月12日下午4点呈报解决方案。应声上门维权的投资者越来越多,壹佰金融CEO黄郴雅正在景田派出所配合调查。


壹佰金融“炸雷”事件还未有明确定论,然而大股东银河天成已经“先发制人”。银河天成在之前公告中只承认旗下啄米理财和有理树金服两家互联网金融平台,前者由银河天成参股,后者由银河天成全资控股,专注于中小企业小额信贷业务。


银河天成再次声明公司已于今年3月停止收购壹佰金融,并附上股权代持协议,拒绝承认其为壹佰金融的实际控制方。代持协议显示前海巨淘为委托方,而银河天成为受托人,在代持期限内,银河天成不参与壹佰金融的实际运营和管理决策,也不得干涉壹佰金融的自主运营以及前海巨头对壹佰金融的管理。

上半年券商投资主办 人均管理规模小幅缩水


今年上半年券商资管规模增长缓慢,新发集合理财产品规模骤降,相应的券商资管投资主办人均管理市值也遭遇缩水。一季度末,券商投资主办人数为1734人。113家证券公司及旗下资管公司合计管理集合理财产品资产净值达2.62万亿元,较去年底微增;近1800名投资主办人的人均管理净值为15.12亿元,与去年相比下降1.04%。


从人均管理净值方面来看,安信证券平均每人管理的产品规模为45.923亿元,人均管理规模最大;其次则是广发资管,人均管理规模为45.921亿元;上海华信证券位列第三,人均管理规模为39.72亿元。在人均管理数量方面,国盛证券资管脱颖而出,人均管理产品数达14只,相较于往年大券商独占鳌头的情况,今年以来中小券商也正在发力资管业务。

房地产信托逆势增长 6月收益率升至7.67%


通过梳理2018年上半年的集合信托产品成立情况,有三大显著趋势:一是成立规模下降,二是房地产信托规模逆势增,三是收益率快速攀升。用益信托网数据显示,上半年集合信托成立规模合计7280.4亿元,同比下降19.41%。同时,信托产品的结构也发生了变化,如主动管理占比抬升、通道费率上升等。


值得注意的是,房地产集合信托规模逆势增长,上半年房地产集合信托成立规模占规模的36.34%。目前几乎只有房地产风险相对可控,且是信托公司一直深耕的领域,加之房企融资需求较高,促成了房地产信托继续维持较快增长,下半年或有所放缓。

股市下行 证券类私募基金备案遇寒流


A股市场单边下行走势持续,市场恐慌情绪正逐渐弥漫到私募基金行业。6月中国证券投资基金业协会新备案私募产品1748只,其中新备案证券类私募产品823只,占比47.08%,这一数量较去年同期957只的备案数量同比下降14%,环比下降9.66%。


市场剧烈波动下,百亿级私募机构产品新增力度也出现明显趋缓。6月共有18家百亿级私募有新产品备案,共备案产品46只,相较上月减少11只。值得一提的是,百亿私募备案数量已连续3个月下降,在6月新备案的产品中,有25只为当月新成立产品,同样比上月有所下降。

互联网公司再掀上市潮 私募机构迎退出“丰收年"


内地互联网公司正进入新一轮密集上市周期。在这场上市潮背后,以腾讯、红杉中国、IDG资本等为代表的投资方以其广泛的布局成为大赢家。业内人士认为,互联网公司密集上市与各方资本市场纷纷推出新政争抢新经济公司,以及投资主体存续期集中到期不无关系,上市带来二级市场募资机会的同时也带来了新的创投减持压力。


与2000年前后的门户网站上市潮和2010年前后的电商企业上市潮不同,新一波上市潮中的互联网企业行业比较分散,包括健康管理、消费金融、社交直播等,间接说明了近几年“互联网+”在不少细分领域的探索已趋于成熟。

大同证券多只资管产品“踩雷”


大同证券多只资管计划日前发布风险提示公告,截至6月29日,包括同吉1号、同吉2号、同吉3号、同吉4号、同吉5号、同吉8号在内的6只资管产品,均未收到上市公司应付2018年第二季度分红款项。投向凯迪生态和东方金钰的上述6只资管计划将于今年底迎来首个运作期结束。根据相关监管要求,到期后将不得展期。


这并非大同证券同吉系列首次“踩雷”。游走于“地雷”上市公司的“同吉”系列无异于在刀尖上舐血。然而,“高风险”并未带来“高收益”。“同吉”系列产品均被标注了“高风险”,然而以同吉1号为例,其首个运作期的业绩比较基准年化仅为7%~7.2%。

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