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股票配资,优先和劣后资金详解!

股票配资20182019-10-22 10:39:23


优先资金和劣后资金是一对孪生兄弟,这是在金融产品中非常常见的一种风险/收益安排。劣后资金向优先资金支付固定利息,如果出现损失,先损失劣后资金,优先不承担风险,享受固定收益。劣后承担风险,收益可能会更高。在市场上还有一种叫做夹层资金的,处于劣后和优先级之间,收益更高,但是面临的风险也更大。


  当投资发生损失时,首先由劣后级吸收,如果劣后级被完全损失,才会损失到优先级。因此,从风险的角度来看,劣后级代表了风险和利润最高的那一份,而优先级则是相对低风险的那一份。总的来说,就是劣后资金向优先资金支付固定利息,如果出现损失,先损失劣后资金,优先不承担风险,享受固定收益。在股票配资里边,客户就是劣后资金,配资公司就是优先资金。


劣后和优先资金,对应的母账户是优先级产品。一般现在是1:1的模式。之所以在配资的时候可以做到1:3或者1:4是因为优先方的资金规模非常大,这样就可以满足配资客户高杠杆比例的需求。


  具体的股票配资流程是:首先配资公司用自己的资金跟银行合作发一个股票型信托计划。比如配资公司出劣后资金1个亿,银行出优先资金2个亿。有配资公司承担投资风险,银行只收取自己所出资金(2个亿)的固定利息。通俗点讲就是,银行属于保本的,投资完全有劣后也就是配资公司来操作,承担风险,同时获得投资收益。


  具体到跟客户的合作模式是:配资公司把这3个亿的总账户通过分仓软件(类似之前的恒生homs系统)分配成若干小账户给股民朋友操作。账户资金可以看成是配资客户出劣后资金,配资公司出优先资金。投资收益全部归配资客户所有,配资公司只收取固定利息。这就是配资的基本操作模式。一般建议配资倍数不要太大,2到3倍是比价合适的,风险可控。


  比如客户需要20万配资80万,那么就是客户需要打款20万保证金到配资公司,然后配资公司会分配一个100万的账户给客户使用。客户需要每个月交配资公司所出资80万资金的利息。而账户的操作收益全部归配资客户所有。盈利可以随时提取,也可以用盈利进行增配或者扣除利息。