天津信托资讯门户

北京| 不良资产处置清收、尽调估值及市场化债转股高级研修班(8月18-19日,北京)

产融学堂2020-07-15 14:38:00


不良资产处置,是一个特殊的行业,


经济越下行,不良率越高,这个行业越是逆势繁荣。

对于优秀的掘金人来说,不良资产处置行业隐藏着巨大宝藏。


2018 年,发改委发布的在顶层设计上明显扩容了“债转股”业务,如扩大了债转股的实施方式、实施对象、“债”和“股”的范围、资金募集渠道等,并给予政策优惠,以发力解决债转股落地痛点。 6 月份,央行通过定向降准释放流动性支持债转股,使得本轮债转进入一个新的发展阶段。 


截止目前,五大行的债转股子公司均已开业,签订项目数超 120 家,落地金额超万亿元。除五大行之外, 股份制商业银行中也有多家银行在积极筹备,如兴业银行。 


在推进过程中也存在一些问题,

(1)债转股操作不实,“明股实债”情况普遍存在;

(2)退出机制不完善,银行担忧后续退出困难;

(3)经济形势变化,影响企业开展债转股的意愿。 

问题如何解决?结构如何搭建?

……



课程信息


第一天上午9:00-12:00

课题:不良资产行业发展趋势及合作模式 

一、不良资产行业的兴起与发展

1、不良资产的定义与监管环境

2、不良资产的发展历程

3、不良资产投资的投资特征

二、不良资产行业现状

1、资产供给方增多

2、资产端参加主题多元

3、市场竞争激烈

4、盈利模式革新:

债务折扣收益

价值增长收益

债务整合收益

三、行业发展前景

1、资产供给丰富

   银行不良贷款

   类信贷资产

   企业债务

2、处置进入“价值提升”新阶段

3、行业新格局

四、案例分析

第一天 下午场 14:00-17:00

  • 特殊机会投资的概况

1、全球特殊机会投资的概况

2、债权类私募基金的策略构成

3、全球10大私募股权PE投资基金及5大特殊机会投资基金

4、中国特殊机会投资的概况

5、中国特殊机会投资市场的发展历史

6、特殊机会投资的战略机遇

7、行业的产业链预期利润

8、各类投资机构的优势和劣势

9、本轮特殊机会投资的独特宏观环境

  • 特殊机会PE基金的投资策略

1、海外PE巨头的投资策略分析实例

2、海外投资的资产类别实例

三、困境地产项目的重组和盘整

1、困境房地产的“投、融、管、退”全产业链投资模式

2、房地产项目的盘活-案例1

四、困境企业的重组、重建和破产重整

1、困境企业的并购重组:上市公司重组

2、上市公司资产重组-案例2

五、不良资产及特殊机会的跨境投资

1、跨境投资的交易结构

2、违约债券-案例3

第二天上午9:00-12:00

标题:十万亿资产盛宴 不良资产如何掘金

一、行业介绍

1、不良资产概述

2、行业发展空间

3、行业特征

4、行业参与者

二、不良资产盈利空间和交易结构

1、黑石、橡树、摩根等国际大投行纷纷抢滩中国不良资产投资市场,不良资产到底有多赚钱?

2、不良资产的黄金时代

3、盈利模式和行业利润

4、风险收益比较

5、交易结构设计

三、不良饕餮盛宴下暗藏的风险点

1、技术风险

2、竞争风险

3、法律风险

4、失格风险

5、牵连风险

6、经营风险

五、不良资产处置模式

1、不良资产处置模式概论

2、债务重组方式

3、利用资本市场实现不良资产的有效处置

4、通过打包提高资产处置效率

5、不良资产处置模式选择

六、新形势下不良资产业务合作模式

1、不良资产市场环境变化

2、新一轮不良资产业务主要运作模式

七、不良资产处置案例分析

 

第二天下午14:00-17:00

课题:不良资产的尽调与估值、交易架构创设

一、不良资产行业生态链

1、全球不良资产的发展阶段

    高收益债危机

    亚洲金融危机

    科网泡沫

    金融危机

    欧债危机

2、国内不良资产发展阶段

    四大资产管理公司成立

    市场化交易不良资产

    转型与升级

3、参与主体

    不良资产的主要供应方、参与方、大型零售、投资、处置方

4、不良资产的处置方式——银行及AMC的处置方式

二、不良资产的尽职调查要点

1、调查内容重点

2、现场调查(重点)

3、非现场调查

三、不良资产估值逻辑及要素

1、估值定价逻辑

2、估值参考要素

四、不良资产交易架构创设

1、单一主体购买不良资产-普通公司三

2、多主体合作购买不良资产的类型及模式

   传统模式【3-7】模式

   创新模式【2-1-7】模式、私募基金模式

3、交易架构案例分析


讲师信息


讲师A

某AMC不良资产处置专家

在股权投资市场、信托及四大AMC为主导的高收益单一债市场、不良债权交易市场等方面有多年实践经验,曾为多家机构设计整体结构性融资方案,参与或主导以违约债权为基础的企业和资产重整。具有丰富的不良资产收购与处置经验,熟悉并实操过AMC各类不良资产业务模式,长期服务大型不良资产基金,在业界有较高的知名度。


讲师B

投资管理公司合伙人

从事不良资产行业多年,经验丰富,对不良资产行业理解深刻,多次应邀为金融机构进行不良资产行业的培训。曾为商业银行、证券公司、资产管理公司、私募投资基金等金融和投资机构提供过日常或专项法律服务,在金融不良资产投资与管理等方面有着丰富的经验。


讲师C

精通不良资产法律法规,从事不良资产收购处置业务、公司金融业务、产权交易相关的法律服务,并在上述领域具有丰富的执业经验,协同银行及资产管理公司处置资产规模近百亿。

报名信息



时间:北京2018年8月18-19日(周六、日)

地点:北京(具体地点参课前一周通知)

课程费用:4200元/人(含两日午餐费、教材费用,不包含差旅住宿费用)

报名联系人:  温迪Wendy(手机号18210082571,同微信)