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稳健型投资者的最优理财选择——系列五【信托计划】

信诚会2020-06-29 11:14:45


一、什么是信托?

信托是指委托人将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。实践中,信托公司作为受托人,通过成立信托计划来实现上述信托关系。

截至2017年末,信托公司管理的资产规模已突破26万亿,仅次于银行理财,占据大资管行业的“第二把交椅”。

 

二、信托计划的特点

1、受托人为持牌的信托公司

信托计划只能由持牌的信托公司成立。法律规定信托公司必须实缴3亿元人民币以上的注册资本,且信托公司与商业银行、保险公司一样,受中国银保监会的监管,目前全国仅有68家信托公司。

2、多为固定收益债权投资

信托投资范围广,可投资于资本市场、货币市场和实业领域。信托投资于基础产业、工商企业、房地产等实业领域多采取固定收益的债权投资方式。在中国标准化债券市场不发达的背景下,投资于非标准化资产的固定收益产品,在资产配置中占有较大比重。

 

三、如何选择稳健的信托计划?

1、关注信托公司

投资者选择信托计划前要对信托公司的品牌资质、业务能力、风控体系、行业评级等进行充分的了解。信托产品的运行与信托公司的管理水平紧密相关,比如好的信托公司的风控、法律和合规部门拥有较大的自主权,与业务部门形成制衡机制

2、关注交易对手和底层资产

债权投资的本金和收益来自于融资方的信用,因此对交易对手和底层资产要有深入的了解。信托公司对交易对手和底层资产都会设立遴选标准,好的信托公司标准更高,比如政信类项目,会优选长三角、珠三角等经济发达区域百强县以上的项目,当地政府财政收入超过数十亿等。对于房地产项目,优选行业排名前20的房地产企业或在一、二线城市的项目等。

3、关注还款来源及增信措施

稳定的第一还款来源是投资安全的首要保证,投资者应重点关注项目的回款前景。此外,信托产品常常有抵押或担保的增信安排。投资者要了解抵押财产的估值情况及抵押率,建议抵押率不超过50%-60%。

 

四、家族信托是信托中的“明珠”

家族信托是信托公司主动管理、回归信托本源的业务,目前已有近半信托公司涉足。与一般的信托计划相比,家族信托突出功能性,比如财富隔离于债务风险、婚姻风险,解决传承安排等,是为超高净值客户量身打造的服务,单一客户资产高达千万甚至数亿,受托周期长达数十年。


因此,家族信托业务是信托公司悉心呵护的“掌上明珠”,信托公司希望寻求与家族信托客户建立长期稳定的关系,因而会更好地平衡短期与长期、安全与收益的关系。风控也会更加严格,比如严格限定投资范围、提高项目遴选标准、增加专门的审核环节等,还会要求单个资产不超过20%-30%的分散配置。最大限度降低投资风险。


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