天津信托资讯门户

通道可以做了!资管新规信托细则发布(划重点+解读)

月月在线官方发布2020-11-21 12:50:41

来源:银保监会   资管视野

8月17日,银保监会向各地银监局下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,可视为信托版资管新规实施细则。在社融的大盘子中,信托举足轻重,因此本文的下发,也释放了监管的一些信号。

划重点!!!

1、支持某些通道业务

对事务管理类信托业务要区别对待,严把信托目的、信托资金来源及用途的合法合规性,严控为委托人监管套利、违法违规提供便利的事务管理类信托业务,支持信托公司开展符合监管要求、资金投向实体经济的事务管理类信托业务。


这个口径较之前有很大宽松,“善意不善意”也不说了,符合监管要求的通道又可以做了,比如需要信托做载体的投资类业务,银信合作走起来。


2、财产权信托打补丁

资管新规中规定财产权信托不属于信托公司开展的资产管理业务,不过有些业务老手会创新出一些不符合监管意图的产品,因此文中有句话:“以财产权信托的名义开展资金信托业务的,适用于《指导意见》”,这里本人不得不佩服监管的话术创新能力,思考许久,我想大概是指切分财产权信托受益权份额对外转让,或者他益发行有背靠背对价。

——看似是财产权信托,其实做的是资金信托业务。下图,感受下。


3、公益(慈善)信托,家族信托豁免,同时明确家族信托定义

家族信托实质信托公司接受单一个人或者家庭的委托,以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的,提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族之力、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。


家族信托财产金额或价值不低于1000万元,受益人应包括委托人在内的家庭成员,但委托人不得为惟一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的,具有专户理财性质和资产管理属性的而信托业务不属于家族信托。


4、明确信托受益权属于嵌套

以信托产品或其他资产管理产品作为受让方受让信托受益权的业务,视同资产管理产品嵌套业务,投资于依据金融管理部门颁布规则发行的资产证券化产品除外。


5、明确过渡期安排

信托公司可以发行存量老产品对接,也可以发行老产品投资到期日不晚于2020年底的新资产,但老产品的整体规模应当控制在截至2018年4月30日的存量产品整体规模内。


附:信托细则全文

关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知

信托函[2018]37号

负责声明:本公众号所推送文章仅供参考,不能作为投资研究决策的依据;若涉及版权问题,请通知我们删除,谢谢!