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家族信托:为财富保驾护航 助基业长盛永兴

中顺易财富2021-10-16 13:15:40

洛克菲勒曾说:成功的关键是“名下不拥有任何财产,但却控制一切”。


这个控制工具,就是家族信托


那家族信托到底是怎么回事?


先来举几个例子:


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比尔·盖茨


2000年,世界首富比尔·盖茨设立了比尔及梅琳达盖茨信托基金会,并陆续将其与妻子名下的资产转入该信托基金。该基金会是世界上最大的私人基金会,采用商业化运作模式。基金会设有理事会、职业经理人,整个基金会由四个部门组成,分别是全球卫生项目组、全球发展项目组、美国项目组以及运作领导组。



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默多克


世界传媒大亨默多克也设立了家族信托,通过GCM公司运作。新闻集团发行两种不同的股票,其中A类是没有投票权的股票,B类是拥有投票权的股票。默多克家族持有新闻集团近40%的B类股票,其中超过38.4%的B类股票由默多克家族信托基金持有,受益权人是默多克的六个子女。默多克与前两任妻子的四个子女是这个信托的监管人,拥有对新闻集团的投票权;而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。如此一来,新闻集团的控制权,就牢牢掌握在默多克家族的手中。



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李嘉诚


2018年李嘉诚在90岁大寿退休,将正式“交棒”予长子李泽鉅。豪门分家,无论是夫妻分产还是兄弟分产,往往是冲突不断,分产演变成争产。相比于霍家和好友郭得胜的内部争产,李嘉诚为了避免悲剧再现,提前做好了安排。而安排背后的工具,便是家族信托。大儿子李泽钜接棒管理李氏帝国,二儿子李泽楷自己创业但享受公司分红。使两个儿子既有财富传承,又有兄弟做。



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国内明星王菲


王菲与李亚鹏2013年9月,王菲与李亚鹏离婚。李亚鹏声明指出,王菲与李亚鹏所生的小女儿李嫣将跟随父亲生活 。另一方面,网上有传言称,王菲为大女儿窦靖童在香港办理了信托,通过信托将资产传承给女儿,保证其一生衣食无忧的生活。



家族财富传承一直是个世界性的难题,也是富豪们永远关心的话题。在中国,改革开放30年造就了一大批家族富豪,然而其辛苦创业而来的商业帝国以及点滴积累下的家族财富,很多都没能逃过"富不过三代 "的魔咒。


反观欧美国家,众多耳熟能详的家族如洛克菲勒家族、肯尼迪家族,都已借道家族信托、家族基金会等成就了家族财富的基业常青。


1.家族信托是什么以及它的作用


家族信托是一种遗产信托。是以个人或家庭的名义成立的信托,主要功能是家庭财富的传承、保险避税、子女教育等。


遗产信托由于采用委托第三方进行管理,能够很好地起到
防争端、防侵占、防挥霍、防风险的四防功能,加上可以很好地规避遗产税,受到了国外特别是富裕阶层的欢迎,成为首选遗产继承方式。


一张图看懂家族信托▼


那为什么委托人不直接把财产给受益人呢?


这就要说说信托合约的厉害之处了,信托可以将资产的所有权和收益权分立离,一旦委托人将钱打到信托公司,这笔钱就不属于你了,而是属于信托公司了。




这笔财产债主追不走,小三分不走,国家收税收不走,它能够避免所得税,赠与税,遗产税等多项税费,并避免受离婚,破产等危机蚕食



在我国香港 、台湾地区也有很多人通过设立遗产信托成功实现了家族企业的平稳过渡和长期繁荣。


目前国内家族信托较少,且资金要求在5000万以上,但随着高端人士观念的觉醒,将来家族信托将更加有作为。


2.国内家族信托案例分析


2013年年初,平安信托发行内地第一只家族信托。此信托产品募集规模为5000万元,合同期为50年,客户是一位年过40岁的企业家。根据约定,信托委托人与平安信托共同管理这笔资产。委托人可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承


而招行的家族信托基金主要针对家庭总资产5亿元以上的客户设计,其资产门槛为5000万元,期限为30-50年(跨代),为不可撤销的信托。招行私人银行2013年5月正式签约首单财富传承家族信托。


但国内的家族信托多是银行与信托公司共同受益,多会收取年费及超额管理费。


年费是按托管资产的一定比例收取,比例取决于信托的复杂程度,以及委托人生前还是过世。委托人生前多少会参与信托管理,收费比例低一些;过世后,完全由银行管理,责任更大,收费会更高。超额管理费则按照行规,超出委托人预期收益部分,招行按20%的比例提取


此外,作为受托人的信托公司,也按一定比例收取费用。招商银行将行内资产装入信托资产包,在客户端可以收取投资顾问费,在信托端可以收取项目咨询费,在代销费以外新增收入来源。


3.国内家族信托现阶段的发展障碍


1、法律制度障碍


我国《信托法》并未明确家族信托这一信托类型,但家族信托的交易结构并未违反《信托法》的相关规定,家族信托在国内开展并无法律法规的禁止。但是,这不代表家族信托在国内开展没有障碍。


2、我国要求信托财产公开的登记


因为我国信托登记遵循的是“登记生效主义”原则,委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托,必须将其财产进行登记公示,但很多有钱人是不愿意对外公开财产的,这对委托人设立家族信托的积极性产生很大影响。


3、家族信托的税收优势未得到体现


从信托业的发展历程来看,信托产生之初就带着强烈的避税动机,主要是遗产税


而我国却是以流转税和所得税为主的双主体税制,而遗产税也迟迟没有出台。


[在国内目前要实现不动产的产权转移成本非常高。我国的房屋产权变更一律视为交易,会被征收交易税。而且以企业法人的名义持有房产的税费要高于个人,并以每年1.25%的比例递增。而委托人名下的商铺要想过户到信托计划这样一个非法人的名下,就更是难以做到。而不少富豪的财产中都有大量不动产。这部分财产不能信托将是制约家族信托发展的一大障碍。]


4、受托资产确权仍有局限,破产隔离能否实现


受托资产确权有局限,目前已经推出的家族信托业务中受托资产主要是存款,比如金银珠宝和字画等作为受托资产目前很难确权。再者,信托财产的私有权对抗公权时是否具有独立性仍不明确,比如委托人涉及到刑事犯罪后,其信托财产是否不受追偿,这在当前法律环境下仍难实现。


国内的信托法定义的信托法律关系还是明确在“委托关系”上,在财产隔离方面的效力具有不确定性;而海外的家族信托最基础的原则就是“所有权的转移”,即委托人把财产的所有权转移给受托人,实现资产的隔离,从而达到资产保护的功能。


如果委托人设立家族信托之后,委托人的企业因经营不善而被债权人申请破产清算。在有信托登记的情况下,家族信托作为信托财产,理应受“破产隔离”的保护,而不在清偿资产之列。但我国现在仍没有实现信托财产登记


5、家族信托对股权资产的管理难以清晰界定


在国外,家族信托的一个重要功能,是通过托管家族企业股权,实现传承。目前,我国的家族信托的信托财产都为金融资产。


由于我国信托法并未就股权资产管理作出明确规定,如家族信托采用信托持股的架构,则无法对企业所有权、管理权及分红权的清晰划分提供法律依据,尤其是在发生委托人死亡事件时,该如何确定企业的管理者成为亟待解决的问题。


6、外汇制度的管制


随着改革开放的深入和民营资本的发展,许多企业家在国外也有巨额投资和资产,但由于我国法律对于境内自然人持有外汇进行了一定的限制,因此如在境内设立信托,无法将委托人在境外的资产进行托管,将国内资产与国外资产统一打包于信托资产包,而是必须在境外就国外资产单独设立信托。繁琐的程序也阻碍了在境外有资产的企业家在中国境内设立家族信托的步伐。


7、越来越多的国家加入CRS


数百年来,瑞士银行因严格的保密制度而享有信誉,但是迫于涉嫌帮助客户逃税所面临国际社会的压力,2014年5月6日,作为世界最大的离岸金融中心,瑞士承诺将自动向其他国家交出外国人账户的详细资料,代表着这个一直以来银行对客户隐私保护最严格的国家,对其所持的原则也有了一丝的松动。


而随着CRS的参与国越来越多,财产的保密越来越难。CRS (国际金融账户申报)无疑让本来就重视私密性的高净值人群对财产隐私和信息安全的保护感到不安,使得在国内开展家族信托业务更加地艰难。



4、国内何时才能实行遗产信托

这取决于:


一是法律环境的进一步完善,如完善受托主体 (目前,在国内只有信托公司才能从事信托业务 ,而对于基金 、个人都无缘参与,一定程度上限制了遗产信托的发展)、解决二次征税、明确资金信托业务定位等问题。


二是信托业务产品和经营范围以及投资能力进一步增强,目前国内信托公司产品多以信托贷款 、银信理财为主,而鲜有投资资本市场产品,投资能力的偏低限制了自身的发展,也使得人们普遍对信托公司缺乏信心。


总的来说,资产超过1kw有必要考虑海外配置资产冲抵国内风险;资产超过2kw必须要在海外配置资产;资产超过5kw,要开始考虑财富传承,着手家族信托。


家族信托始于英国、发展于欧美、盛行在离岸市场,作为一个舶来品,即使功能强大,但还处于逐步被国人了解的初期阶段。经过合理设计的家庭信托,可以最大程度地保留家族财富。因此,对于高净值者来说,更应该未雨绸缪、早做规划。


文章来源:东方资管

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