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保险金信托18讲:(八)信托的资产隔离功能

遇见升哥2020-06-29 08:09:56


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信托财产的独立性是信托行为最重要的法律关系之一,是信托实现资产隔离保护的法律依据,这一讲,我们就从《信托法》来分析信托财产独立性和信托资产隔离功能的法律依据。

根据《信托法》第二条,信托在成立生效后,信托财产的所有权从委托人转移给受托人,因此信托财产的名义所有权属于受托人。

一、信托财产独立于委托人的其他财产

第十五条    信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后,委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时,委托人是唯一受益人的,信托终止,信托财产作为其遗产或者清算财产;委托人不是唯一受益人的,信托存续,信托财产不作为其遗产或者清算财产;但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时,其信托受益权作为其遗产或者清算财产。

从这一条规定来看,信托设立后,信托财产就和委托人未设立信托的财产相区别,成为独立的财产。委托人的债权人不得要求法院强制执行信托财产,委托人自己也不能处分信托财产。换而言之,信托设立后,委托人就失去了信托财产的所有权,信托财产的名义所有权归属于受托人。

二、信托财产独立于受托人的财产

第十六条    信托财产与属于受托人所有的财产(以下简称固有财产)相区别,不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。

        受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止,信托财产不属于其遗产或者清算财产。


第二十七条    受托人不得将信托财产转为其固有财产。受托人将信托财产转为其固有财产的,必须恢复该信托财产的原状;造成信托财产损失的,应当承担赔偿责任。


第二十九条    受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记帐,并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记帐。

第十六条规定了,信托财产独立于受托人的固有财产,明确了信托财产不属于受托人的固有财产,即使受托人死亡(自然人)或破产解散(法人),信托财产也不会纳入受托人的遗产或清算财产。

第二十七条还规定了如果受托人将信托财产归入其固有财产,有恢复原状的义务和承担赔偿的责任。

第二十九条规定了,信托财产独立于同一受托人管理的其他委托人的财产。

三、信托财产独立于受益人的财产


受益人是依据信托文件享有信托财产受益权的人,所以,信托财产显然不是受益人的固有财产,受益人也不能行使对于信托财产除受益权以外的其他权利,只有当信托财产分配给受益人后,才会成为受益人的财产。

第四十七条    受益人不能清偿到期债务的,其信托受益权可以用于清偿债务,但法律、行政法规以及信托文件有限制性规定的除外。

按此条规定,信托受益权可以用于清偿受益人的债务,但同时又说“信托文件有限制性规定的除外”,所以为了保护受益人权利,在信托合同中一般都会包含“信托受益权不得用于清偿受益人债务”的相关条款。

第四十八条    受益人的信托受益权可以依法转让和继承,但信托文件有限制性规定的除外。

此条规定了受益权可以转让和继承,因为受益权是受益人享有的一种财产权利,具有一定的经济价值,受益人通常可以进行自由处分,但委托人为了防止受益人滥用此权力,常常会在信托合同中设置限制信托受益权转让和继承的条款。

《信托法》中有类似“信托文件有规定的”相关表述共有18处,说明除了信托法之外,信托合同是规范信托行为最重要的契约。

四、信托财产损益的独立性

《信托法》第三十七条    受托人因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债务,以信托财产承担。受托人以其固有财产先行支付的,对信托财产享有优先受偿的权利。

        受托人违背管理职责或者处理信托事务不当对第三人所负债务或者自己所受到的损失,以其固有财产承担。

信托财产损益的独立性,是指受托人处理信托事务产生的利益应归入信托财产,所产生的损失,由信托财产承担,但因为受托人失职造成的除外。可见,信托财产具有类似于独立的法人主体地位,信托财产的损益由信托财产独立承担,而不是由委托人或者受托人来承担。

《信托公司管理办法》第三十四条

信托公司开展信托业务,不得有下列行为:

(一)利用受托人地位谋取不当利益;

(二)将信托财产挪用于非信托目的的用途;

(三)承诺信托财产不受损失或者保证最低收益;

(四)以信托财产提供担保;

(五)法律法规和中国银行业监督管理委员会禁止的其他行为。

《信托公司管理办法》此条规定了信托公司,不得对信托财产做出保本或保证收益的承诺,所以我们买到的“集合资金信托计划”这种理财型的信托,在信托合同里,不可能有保本保收益的承诺,更不用说管理难度更大的家族信托了。

本讲小结

通过对《信托法》相关法条的解读,我们认为,信托法赋予了信托财产的独立性,所以信托在资产隔离保护方面,和其他工具相比,具有不可替代的作用,可以实现破产隔离、债务阻断、防范婚姻变动等财务风险,是非常好的资产隔离保护工具。



保险金信托18讲系列讲座,每周一、三、五更新,过往链接如下:

保险金信托18讲:序言

保险金信托18讲:(一)信托的起源和发展

保险金信托18讲:(二)什么是信托

保险金信托18讲:(三)集合资金信托计划

保险金信托18讲:(四)常见财富传承工具

保险金信托18讲:(五)大额保单设计要点

保险金依托18讲:(六)家族信托

保险金依托18讲:(七)信托法条款选读


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