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2017年家族信托的 6大实操趋势

绿专资本集团2020-06-29 07:10:35

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随着CRS的出台,签约国的金融账户信息会与中国实施自动交换,但是海外信托的需求不但没有减少,反而迅速增加。


趋势1)税改前保护‘好资产’:家族信托与保险需求井喷


去年是忙碌的一年,各位可能觉得奇怪,海外信托架构在CRS下是需要披露的,为什么还是那么忙呢?确实去年是忙得可怜,没时间向各位汇报,新年算是缓过来了,希望总结一下资料,与各位分享。


经常被国内外的私人银行家与客户问CRS对中国企业主有什么影响,中国政府拿到资料会如何使用。答案永远出乎他们意料-就是增快中国的税改 - 虽然保险与家族信托都是属于要披露的资产,但是由于保单是披露现金价值(而一般保单生效初期现金价值都比较低),而家族信托一般在分配前不用披露受益人,所以两者的需求都增加了不少。信托成立人都希望把好的资产保护起来,延长减低申报的时间,并在日后需要时把资产杠杆放大。


中国是2014年签署有关协议的。可是,真正引起企业主关注是2016年下半年实施的征求意见稿出来以后。


趋势2)金税三期不是梦:国内外家族信托一起建


不管如何,海外资产是小头;如果保护‘好资产’需求猛增,怎么可能不是国内外的家族信托一齐成立呢?说的太对了,所以第二个趋势是国内的家族信托需求也增大了,我们看到海内外信托一齐成立的比例也增加了。中国的信托公司加入市场的也增多了,投放的资源也增大了!


金税三期的主题是资产联网,CRS只是整个策略里面的一个环节而已。更何况这是国际合作,不是中国政府主观愿望说了算。本来税务合规是必须的,信息不对称的年代已经过去,我们后续会以实际成功追税案例,披露最近政府抓税(包括个税与增值税)的新手段。


趋势3)国内外家族信托的分工功能


全球资产配置,移民与子女留学导致海外资产的增加,一带一路的推动导致更多的中国企业走出去。虽然最近有创新,比例上国内家族信托还是比较少处理房产与股权。就是这样,海外家族信托与国内的家族信托就成了很好的互补。毕竟后代如果要在海外花钱,海外的家族信托就可以在海外完成分配。


为配合趋势1与2的税务合规需求改变,更多的客户也开始重新设计合规的企业交易安排与企业重组,例如重新安排贸易的关联交易结构。并希望把好资产保护起来.


趋势4)保险金信托作为试点未尝不可


从来我们都认为保险金信托比较适合中产阶层,而不是高资产净值人士的。原因很简单:高资产净值人群不可能只有保单要保护的,总会有其他金融资产,公司股权等。而且总不可能全部流动资产买保险,总希望有一部分自己作投资决定吧(适当规划,家族信托里的资产也可以自己作投资决定的)!


但是去年我们看到保险金信托的比例也增加了,原因是中产都看到自己的信托需求了,只是资产规模不够大,所以做了一个入门版。这个是市场走向成熟的必然趋势。有一些高资产净值人士,也以保险金信托入手,以了解家族信托流程与运作。


不管如何,任何国家的继承流程都不容易走。中国继承法的继承公证流程,第一顺序父母份额,代位继承,转继承等规定,直接影响继承人的不确定性,例如我们看到有些离异家庭,资产是给前妻掌控的。或者二代去世后父母才去世时,资产就可能给到有离婚/丧偶再婚倾向的儿媳妇掌控。一定要记住:保险与信托才是定向传承的工具,这两个生前已经生效的文件是减少了很多纠纷与不确定性的。


趋势5)成立人年龄以40-60岁为最多,而且愈偏年轻


资产透明是趋势,中国税改效果有待揭晓。美国减税是事实,问题是下任总统政策并不确定。其他国家的应对是否让美国达到预期的增加收入的效果呢?愈来愈多有远见的人群认同个人的长远目标(例如资产保护与传承),已经没有办法绑定不可预估的政策上。例如财政部去年澄清不会出台遗产税,可是也没有说永远。如果80岁的时候出台,81岁就被气死了,辛苦的劳动所得还是应该主动保护!所以主动建立资产防火墙的人群愈来愈年轻。他们大多不以传承为目标,更多是以资产安全为短期策略。


事实上,80后成立人的比例也愈来愈高。当中有创一代,有接班的富二代,也有没有接班的富二代。有关注自己的婚姻或业务风险的,有关注上一代的,或产权不清晰的继承风险的。可以这样说,50岁以下的信托成立人占70%以上。2017年招商银行的中国高净值人群财富需求分析里,“家族财富保障与财富传承”继续是首要财富目标,主要需要提及率在超高资产受访者占59%的高比例,他们不是说说而已。


趋势6)女性成立人比例不少


母爱是伟大的,女企业主成立信托的比例本来就高。但是不要以为富太太掌握的资产未必很多,保护家庭都是男士为主动。很多富太太时间比较充分,确实更适合做家庭的长远规划,尽女主人的责任。女性成立人的比例差不多有一半的。当然,配偶一齐参加讨论的,甚至二代一起参加讨论的趋势也愈来愈明显.


女性的担忧一般是以下几种情况的:

1)未成年子女的照顾,与海外教育金的保护

 2)二代婚姻风险(婚后财产混同,婚姻协议不好签,也可以私下取消,海外离婚也不一定承认,有些国家还承认事实婚姻等) 

3)没有代持协议的代持关系,没有借据的贷款关系,在老公突然去世,或遗嘱纠纷时导致维权困难 

4)企业主无限担保企业债务,融资时签订对赌(没法满足上市时限或达到业绩指标需要赔偿)等,都让太太们非常担心。


2018年1月18号,国家对婚姻法夫妻共有债务出台了新的解释,并没有消灭以上说的坏后果:小马奔腾的案例,遗属金燕的怒号“丧偶离婚都不行”,“已经坑害了无数无辜妇女”,就是很好的借鉴。


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