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信托公司全面风险管理体系的流程设计之投后管理

中国信托业协会2019-06-11 10:37:54


投后管理是信托成立后进行的跟踪监控、风险排查、压力测试、风险缓释等一系列风险管理工作的总和。


1.跟踪监控及反馈报告


跟踪监控是整个风险控制中最漫长而重要的过程,应有专门的部门对信托资金的使用进行全程跟踪控制和监督管理,形成实时跟踪、即时反馈、及时预警、切实防范等一整套动态监控、预防、缓释、化解体系。跟踪监控是风险管理的重要活动,贯穿信托业务生命周期的全过程。从实际操作的角度来说,跟踪监控有两个目标:


首先,通过跟踪监控,及时了解信托项目计划的实际执行情况(包括但不限于交易对手的资金使用、用款项目进度、回款资金情况及各类风险状况等),评价信托项目的运行状况,为各级管理层提供信托项目实时、客观、真实的情况,并用以判断信托是否沿着决策时所期望的计划轨道运行。


其次,如果信托项目的状态偏离了期望的轨道,例如资金使用或用款项目进度偏离超过了决策时确定的计划,则应采取纠正措施,使信托项目的各类风险得到有效控制,必要时修正调整原定计划,最终确保信托项目预期目标的实现。


反馈报告是全面风险管理的媒介,是将实时跟踪情况以报告形式进行反映的过程。反馈报告贯穿于整个后期管理流程和各个信托业务层面。反馈报告应至少有时间要求和内容要求。从时间要求来说,反馈报告可以分为定期报告和临时报告,定期报告要求信托公司每年、每半年、每季度甚至每月进行报告;临时报告则是针对临时发生的重大事项的单独报告。从内容要求来说,信托公司应关注信托项目的所有相关信息,包括但不限于交易对手及担保人的财务状况、经营情况、现场检查情况、以及融资人还款能力、担保能力、担保物现状与价值评估情况和投资项目进展正常性情况等。


信托公司应按照法律法规的规定和信托合同的约定编制各类报告并组织信息披露工作,保证信息披露的真实、准确和完整。有关职能部门应提前介入披露信息的制定、审查工作,保证信息披露规范化、程序化和标准化。


2.风险排查和重点监控


风险排查是一个动态、连续的过程,不但需要跟踪已识别风险的发展变化情况,风险产生的条件和导致的结果变化,还应根据风险的变化情况及时调整风险应对计划,并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险进行及时发现、识别、分析、判断。信托公司应定期进行一般性风险排查,随时进行特殊风险排查,对存续期的信托项目的实施情况进行追踪,对于可能出现风险的项目进行重点关注,必要时可研讨制定“一户一策”的风险防控措施并持续跟踪和监督执行。


重点监控应该从以下几个方面入手:对未来到期需清算的信托产品建立台账,实时监测清算进度,提前三个月安排清算事宜;关注和防范创新业务可能造成的风险传递,着力减小风险的扩散性;关注房地产、地方政府融资平台、矿产能源、艺术品信托等重点风险领域,及时化解单体项目风险;持续加强信托行业基础数据库建设,着力降低信息系统的脆弱性;密切关注突发案件以及外需减弱、产业结构调整可能引发的基础资产风险。同时,还要继续加强非法集资、高利贷、金融传销、民间融资等领域的“防火墙”建设,加强风险管控,严防上述行为的风险向信托公司蔓延,防止局部风险演化为系统性风险。


3.压力测试及风险演练


压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端情景条件下,测试该金融机构或资产组合在这些关键变量突变的压力下的表现状况,检验其是否能经受得起这种突变。信托公司应通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失,如在利率、汇率、股票、房产、商品价格等单一市场风险要素发生剧烈变动的情况下,公司可能遭受的损失。压力测试还包括敏感性分析,即指在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格或商品价格)的微小变化可能会对项目的收益或经济价值产生的影响。


风险演练是为了保证迅速有序处置各类风险事件,最大限度地预防和减少各类风险的不良影响和损失,而进行的各类风险及其应急预案的制定和演练。风险演练的原理是假设在预估风险出现的情况下,对信托公司的风险承受能力及应对措施进行考察。通过各类风险的应急演练,应达到明确工作职责、理顺工作程序、总结完善演练中发现的问题,增强各类风险事件应急预案的可操作性,达到为后期有效应对各类风险事件积累经验的效果。


4.风险预警、缓释和化解


风险预警、缓释和化解是全流程的风险控制措施,风险预警是风险缓释和化解的前提;风险缓释是风险预警后的处理过程,也是风险化解的必要条件;风险化解则是风险预警和缓释的最终目标。


风险预警是指信托公司根据外部环境与内部条件的变化,通过一定的技术手段,对风险进行动态监测和早期预警,实现对风险“防患于未然”的一种防错纠错机制。风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果,动态化、系统化、精确化的风险预警系统应当逐级、依次完成以下程序:信息的收集和传递、风险分析、风险处置、后评价。风险预警体系应包括定量指标和定性指标两部分,定量指标由信用风险、市场风险、经营风险和流动性风险等各项分类指标组成;定性指标则应包括管理层评价、经营环境、公司治理、风险管理与内控、信息披露和重大危机事件等指标。


风险缓释是通过一系列风险控制措施或工具,如担保、金融衍生品等,来转移或降低风险的损失频率或影响程度。风险缓释的作用是降低了债项违约时的实际损失,从而弥补债务人资信不足的缺点,提高债项的履约率。风险缓释应主要建立和完善以下机制:一是信托赔偿准备金制度,需要扩大提取比例和来源。二是信托产品流通机制的突破和完善。三是提高信托公司对风险缓释工具、机制的运用水平,针对不同风险类型特征的风险缓释机制进行区别化安排,加强利用外部机构的服务增信和合作交易,增加必要的信用风险缓释衍生金融工具等。


风险化解则是通过一系列风险控制措施实现风险的分散和消除。从基本面来说,风险化解应通过完善治理结构、加强内外部监管、培育风险管理文化、完善风险监测机制、提高信息披露的质量水平、借鉴国际理念等措施入手。从实际操作方面来说,风险化解应针对不同的风险分别采取不同的应对措施。具体而言,应通过信托产品结构设计机制(如结构化设计、分散投资、错期配置等)、信托公司内部调剂机制(如净资本支持、基金类信托等)、信托公司的外部调剂机制(银行、证券、保险、基金、资产管理公司)、股东及关联公司支持体系等机制的建立和实施来保障各类风险的顺利化解。


来源:《2013年信托业专题研究报告》