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【资产配置】什么是海外信托?

小财神财经2019-10-08 06:44:56

提到金融体系,我们都知道它的重要构成部分有四个:银行,证券,信托,保险。这四驾马车相辅相成,各司其职,推动着现代金融世界的发展。在我们中国,走的是银行为主导性的金融体系,四大国有银行资产傲视全球,而在美国则是以证券市场为核心,纳斯达克纽约证券交易所的市值占据了全球股票市场的40%。而保险自然不用多说,在各个国家都充当转移金融风险的义务。可提到信托,却有一种朦朦胧胧的感觉,它似乎也是无时无刻都出现在金融市场中,但具体充当了什么样的角色呢?它在中国和国外,有很大的区别么?






没错,虽然名字一样都叫做信托(Trust) ,中国的信托和发达国家如美国,日本,新加坡的信托实际上确是非常不同的,不仅在金融市场上充当的角色很不一样,在提供的服务和对应的法律责任上也是有很大区别,在这一篇里,我先就海外信托做一个较为系统的介绍,而中国的信托,我会在随后的文章中同样进行系统的讲解。

 

I.海外信托 


I.什么是海外信托


信托(Trust) 的概念最早来源于英国“用益制”,即委托人将自己的财产转移至受托人名下管理,而受托人则需要将财产所得收益最终转移给委托人指定的受益人,此后数个世纪,受托人经历了个人——官选个人——法人的发展历程,权利责任不断法律化,而现代在发达国家的法律下,信托本身,已经成为一种传承以及财富管理的法律制度安排。承办的主体也渐渐成为了以信托公司为核心的企业法人。


信托公司(Trust Company) 作为企业法人,虽然和银行类似,通过在相应法律法规下对资产进行管理和分配,但和强调资源搭配,提供储蓄的银行不同,它在本质上是一种以受托人(Trustee)的身份,向委托人(Trustor)提供服务的金融机构。


在现代社会中,家族信托的承办是海外信托公司的主要服务内容。家族信托中,作为受托人的信托公司会按照委托人的要求以及目的,遵循信托法的基础上,对委托人的财产进行管理以及给受益人进行分配。

简单来说,海外信托中存在三方的关系,分别是委托人,受托人,受益人。




II.为什么要做海外信托 

 

1. 法律特性


海外信托公司并不是简单的投资公司,它的的运营标准是在“信托法”的框架下进行的,在海外,信托公司必须在具有信托牌照的情况下才可以提供相应服务。


这里要提到一点的是,信托跟银行,证券不同的地方在于,信托可实现法定所有权和使用权的分离,也就是说信托被委托的财产,一般情况下是免于债权人的追究的。在新加坡的法律规定下,债权人必须通过新加坡法院证明信托的设计初衷是为了欺骗债权人同时提供充足的证据,否则即使委托人破产或遭到清算,委托在海外信托公司的资产是免于债务的,这一点从法律上保障了财产在信托中的安全

  

2. 税务特性


国外的信托公司会根据当地税法制定合理的财务管理以及分配方式,因为信托本身的设定初衷,合法有效的避税就是重要的目的之一。在新加坡的法律规定下,新加坡本地管理信托及其控股公司的所有收入一概免税,同时对非居民受益人的分配免征新加坡所得税。


当然对于内地讨论火热的遗产税以及赠与税,通过海外信托的设置也是可以实现免于征收的。


3. 财产保值以及传承特性


国外信托公司除去自身以外,合作的对象都是私人银行以及大型金融集团,对于投资的风险和收益都有非常专业的人士进行管理以及操作,在新加坡的法律下,信托在设立后可以分配给高管10%的内股权,但只享受收益权,股权仍属于信托公司。这样高管业务做的好,可以享受利益,但做的不好或者离职,带不走股权,这样通过股权激励进一步带动信托投资,进一步提升资产价值。


根据信托设置方式的不同,委托人也可以直接参与投资决策和实行。


财产的传承是信托最重要的服务之一,信托公司必须严格按照委托人的意愿对委托的财产进行规划,财产的分配尤其是给家庭成员的分配也会依法切实反映委托人的初衷。


4. 特殊需求的可实现性


由于信托的设置完全遵循委托人的意愿,所以可以满足一些特殊或具体的需求。除了普遍的给父母和孩子固定的生活费,到了一定年龄或者突发情况后进行再分配的服务以外,一些特殊的需求,比如为了公司股权的稳定,或者资产分配给子女时,除了婚生子女还有非婚生子女的考虑,还包括如果不想让配偶享受资产等等,这些都是通过海外信托可以实现的。

  

III.海外信托的实例 


这里最有名的例子莫过于香港明星梅艳芳的遗产案。梅艳芳在去世之前,委托了汇丰信托作为受托人对自己的遗产进行管理。鉴于梅艳芳担心自己的母亲覃美金的挥霍,于是通过信托的分配,每月支付给母亲约58000元人民币作为生活费直至母亲去世,所有资产会扣除开支捐给妙境佛学会。


但由于梅母对遗产方式的存疑,在自己长子梅启明的陪伴下执着的跟信托公司打起了官司。然而从2004年到2011年这七年多来,她的屡次上诉均以失败告终。在信托公司的保护下,梅艳芳的资产依然被完整的保留,在去世后依然履行着她生前遗愿的方式进行着分配。




IV.总结 


海外信托在发达国家已经非常普遍,在资产方面能有专业人士提供投资增值,在税务方面能享受合理合法的避税方式,在安全方面受法律保护并且和债务隔离,最后还能根据委托人的要求灵活设计分配方式来实现家族财富的传承和其他特殊的要求。

换句话说,海外信托更多的是一种财富管理以及传承的法律制度安排,它就是一位全能的财务管家,能帮助委托人处理生前直至生后的所有资产问题,从股票到房产,从自身到后代。也因为对委托人要求的切实落实以及拥有法律下规范保护,采用海外信托来进行个人或家庭的财务规划已经成为了一种越来越普遍的趋势。