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【聚焦】常宏受审: 陆家嘴信托、克虏伯不锈钢与后滩黄金地块

中核二三清风2020-05-22 08:35:40

常宏作为浦东新区金控平台陆家嘴金融发展有限公司的前掌门人,在20176月涉嫌严重违纪被调查的常宏案情日前渐趋明朗:常宏涉嫌贪污、非法经营同类营业、挪用公款三项罪名,涉案金额超过7亿元,其中5.89亿元与收购上海克虏伯不锈钢有限公司有关。

资料图为:克虏伯不锈钢厂房


据解放日报上观新闻,42日,上海一中法院开庭审理了常宏案,庭审为期一天,将择日宣判。

检察机关指控,常宏贪污金额为2013万余元,非法经营同类营业的涉案金额为5.89亿元,2015年3月挪用公款罪的涉案金额也达到了2亿元。

在这里贪污和挪用公款均不必多说,重点说说非法经营同业。检察机关指控:

2015年,在收购上海克虏伯不锈钢有限公司的项目中,常宏不顾领导要求动用国资收购的指令,以信托加基金模式引入民营资本,并由其自己控制的公司经营管理,从中非法获利5.89亿余元。

201512月,宝钢将所持有的40%的上海克虏伯不锈钢有限公司股份挂牌出售,浦东新区领导明确提出用国资去收购,但常宏以信托计划已经报银监局备案不能更改为由,让所在的国有企业仅作为有限合伙人加入信托计划,失去对该项目的控制权,并向其控制的公司缴纳管理费2000余万元。

关于这件事情,可能需要从头说起。

1,常宏其人

首先介绍下常宏:

常宏出生于1963年,1990年在西安交通大学管理学院系统工程专业研究生毕业,获博士学位。从1991年起,先后在上海市人民政府浦东开发办公室、浦东新区管理委员会担任主任科员、副处长、秘书等职位。20152月,常宏由陆家嘴信托的控股股东上海陆家嘴金融发展有限公司推举为董事长。

当然了,常宏此时还有很多职务,比如陆家嘴金融发展的总经理、爱建证券董事长、陆家嘴国泰人寿保险股份有限公司董事等等。

但是,这里面有一个重要履历可能被很多人忽视了,常宏曾离开过体制:在1996年赴美国进修并工作后,1999年常宏成为汉世纪开发金融公司创始合伙人,2000年他在海外成立汉世纪风险投资基金并将投资业务拓展到中国大陆。2005年常宏在纽约成立 Pinetree 投资基金,2007年在上海成立张江汉世纪创业投资基金, 并出任了汉世纪投资管理公司董事长。

通过公开资料可以查询,目前汉世纪系列的投资企业仍有不少,当然从股权上看,已经看不到常宏的身影。

仅从公开资料,我们目前查询不到常宏是什么时间到陆金发任职的,陆金发原来与浦发集团与永达的合资公司,后来又更名为浦发担保有限公司,2009年才改名陆家嘴金融发展有限公司,并数次增资,成为目前的金控集团的。从公开资料看,至少在2014年,常宏已经是陆家嘴金融发展的董事。

为什么要介绍这么多呢?常宏由体制内外的工作经历,而且长期从事过股权投资业务,这也就会牵扯到所谓的非法经营同业罪了。

2,值钱的克虏伯不锈钢厂房

根据目前披露的信息,常宏涉及到的非法经营同业,就是涉及到克虏伯不锈钢一个案子。

公开资料显示,不锈钢冷轧老牌企业上海克虏伯不锈钢有限公司成立于1997年,最早为克虏伯蒂森不锈钢有限公司(60%)与宝钢集团上海浦东钢铁有限公司(40%)联合成立, 时间到了2012年,德国蒂森克虏伯宣布将旗下不锈钢业务Inoxum售予芬兰奥托昆普,因此此次并购也使奥托昆普接手了蒂森克虏伯所持有的上海克虏伯股份,不过对外公司名称仍旧予以保持。

在当时,主营普通不锈钢的上海克虏伯已经受到了市场的巨大冲击,据报道,早在2009年上海克虏伯就开始逐步接受部分外部的加工订单,并一直维系到2015年停产。数据显示,上海克虏伯2014年净亏损达到人民币1.288亿元,2015年亏损额则可能达到10亿元。

面对这样一个企业,原来的股东们当然坐不住了。在201510月,首先是芬兰奥托昆普首先坐不住了,该公司与陆家嘴国际信托有限公司签订协议,奥托昆普向陆家嘴国际信托转让上海克虏伯55%的股权,仅持有该合资公司5%的股权;当时,双方并未披露价格。

但在两个月后,在上海联合产权交易所20151211日公布的一份挂牌申请中,宝钢集团拟以19.3亿元的价格出售全部40%股权,上海克虏伯的评估净资产约为34亿元。而这40%股权后来也被陆家嘴信托接手,维持至今,克虏伯不锈钢的股权机构为陆家嘴信托95%,奥托昆普5%

为什么这样一个亏损企业?陆家嘴信托愿意花这么多钱购买呢?这里就不得不提到克虏伯不锈钢厂房的所在地,紧邻世博园,位于浦东发展的后滩黄金地块。此前,浦东就有意让克虏伯不锈钢搬迁走,然后再进行开发。

这块地到底价值多大?开发了著名的嘉里城系列的嘉里建设的公告泄露一些天机。

2016831日,嘉里建设发布公告,拟通过受让间接持股公司股权的方式获得克虏伯不锈钢18.9051%的股权,总出价为24.137亿元。能看出里面的增值空间么?201540%股权的价格是19.3亿元,一年不到19%不到的股权价格就超过24亿元,投资收益惊人。

嘉里建设在公告中还提到,该地块将通过以支付土地溢价方式向政府部门申请将土地使用权由工业用途变更为商住用途后,项目地块(一幅位于中国上海市浦东区黄金地段之土地)将能重建成为综合用途的房地产发展项目,该地块总面积约为41.2万平方米。

所以,这个地块项目的价值想象空间不言而喻,目前,嘉里在上海有几个项目,比如上海静安嘉里中心、浦东嘉里城,都是最顶级的商业物业。

3.常宏收购克虏伯的财技

接着上文讲,这么好的地块,这么好的前景,一般肯定是浦东国企先拿下来,土地转性后再卖掉。

按照检察机关的指控,常宏却顶着“领导要求动用国资收购的指令,以“信托加基金”模式引入民营资本,并由其自己控制的公司经营管理,从中非法获利5.89亿余元”。

根据嘉里建设的公告,克虏伯看起来是陆家嘴信托持股95%,但实际上都是陆家嘴信托做的信托计划实际持有股份。

也就是说,陆家嘴信托实际并不持股,只是个通道,加下来我们来拆分两家公司的股权构成,在嘉里建设入股后,上海戟亭的股权结构是这样的:

上海财居的股权结构是这样的:

解析到这里,这个肯定违背了领导指示了,至于常宏怎么获利5.89亿元的呢?

2015年收购克虏伯股权时,上海戟亭的股东是两个,一个是上海汉玺创业投资管理有限公司出资199500万人民币,一个是上海陆家嘴投资发展有限公司出资500万人民币;到20165月,上海戟亭的股东结构才发生了变化,大致变成了嘉里建设收购入局前的样子。

至于上海财居,收购克虏伯股权时的股东是上海戟亭投资合伙企业(有限合伙出资 379000万人民币;上海陆家嘴投资发展有限公司出资 1000万人民币。直到20178月(常宏被调查后),上海戟亭投资合伙企业(有限合伙出资105300(减少273700)万人民币纯正国企上海陆家嘴(集团)有限公司 出资425200.000000万人民币才新增进入。

这里,重点提一下上海汉玺创业投资管理有限公司。

据公开资料,上海汉玺创业投资管理有限公司在20151月前,股东为上海君睿投资管理有限公司和自然人刘洁,20151月变更为刘洁1人持股100%

上海君睿投资管理有限公司的股东为为自然人丁凯和丁波,从关联关系看,丁凯持有一系列汉世纪系列公司(没错,上文提过的常宏创办过汉世纪)。

当然了,肯定不能就此认定汉玺与常宏有关了。

按照解放日报·上观新闻的报道,对于动用自己控制公司收购克虏伯不锈钢的指控,常宏回应称:“陆家嘴集团不作为,如果我们再不动手就要被别人收购了,我们这是抢救性收购。




■金融老衲