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借钱给宝能买万科??华润在下一盘什么大棋?

投资早餐2019-11-10 11:35:12

导语


如果确有宝能曾质押股权给深圳华润这一事情,是否可以证明宝能同华润就是一致行动人?这么快就被打脸了?


来源:新财富杂志(ID:newfortune)综合自:凤凰财经(finance_ifeng)、人民网、第一财经网、澎湃新闻网报道、华夏时报、腾讯财经


宝能系、华润集团与万科管理层之间的股权争夺又有新的进展。从昨晚到今天,万科独董华生连发两篇微博称华润向宝能系提供巨额融资。


等等!意思是宝能曾向华润借钱买万科?还是先看看华生微博究竟说了什么吧...


7月12日,华生发布微博称,其在国外考察公司治理,看到人民网等说钜盛华在去年宝能举牌后质押股权向华润巨额融资并直接增持万科。电话查证此事属实。并称,“看来我虽一时被造谣栽赃抹黑威胁,但已不用担心事后被人以‘恶意猜测’罪名追究法律责任。”




7月13日上午7点零八分,华生再度发布微博,并在微博中提供了人民网提及的宝能集团将持有的钜盛华股份质押给华润(深圳)有限公司的截图。华生称,双方现已解押,信息并已经从深圳市场监督监管局撤下,查档需当事公司和权威部门。




而从微博中可以看到,华生的这一消息来源于人民网,并不是自己又挖掘到了什么公司内幕,谨慎起见,我们还是看看人民网是怎么报道的。

 


人民网确实在昨天下午五点半由此报道,且题目中就指明“宝能系曾出质钜盛华股权予华润”。


再看看报道的内容:


宝能系、华润集团与万科管理层之间的股权争夺又有新的进展。据市场人士消息,宝能系在2015年7月份开始举牌万科之时,宝能集团曾将持有旗下的深圳市钜盛华股份有限公司的20.2亿股份质押给华润集团下属的华润(深圳)有限公司获取资金。


以上市场人士留存的宝能集团出质持有钜盛华股份予华润集团的截图文件显示,2015年7月16日,深圳市宝能投资集团股份有限公司将持有钜盛华公司20.2亿股股份质押给华润(深圳)有限公司,目前双方已经解押。


人民网记者查询深圳市钜盛华股份有限公司股权质押情况后了解到,目前钜盛华有2笔股权质押,深圳市宝能投资集团有限公司将持有钜盛华的近31亿股、16.3亿股股份分别质押给了华福证券有限责任公司和江苏银行股份有限公司深圳分行,暂未查询到深圳市宝能投资集团有限公司将持有钜盛华的20.2亿股质押给华润(深圳)有限公司的股权质押情况及历史记录。


上述市场人士留存的深圳市宝能投资集团有限公司将持有钜盛华的20.2亿股质押给华润(深圳)有限公司信息的质押时间是2015年7月16日,也就是从2015年7月份开始,宝能系钜盛华及其一致行动人前海人寿集中买入万科股份。


人民网记者为此向华润集团方面求证此前宝能集团是否将持有钜盛华公司股份质押予华润(深圳)有限公司获取贷款,未获回应。


文中的线人“据市场人士消息”是谁?


没透露!


文中的物证“以上市场人士留存的宝能集团出质持有钜盛华股份予华润集团的截图文件”?


然而并没有发布这一质押情况的截图!


文中的求证“人民网记者为此向华润集团方面求证此前宝能集团是否将持有钜盛华公司股份质押予华润(深圳)有限公司获取贷款”?


未获回应!


并且文中提到2015年7月16日,深圳市宝能投资集团股份有限公司将持有钜盛华公司20.2亿股股份质押给华润(深圳)有限公司,目前双方已经解押。




而在深圳市场监督局网站上可以看到,目前关于钜盛华的股权质押信息有两条,分别为2015年11月宝能将持有的钜盛华30.9亿股质押给华福证券以及今年3月宝能将16亿股钜盛华股份质押给江苏银行深圳分行。而宝能投资集团将持股份质押给华润因为已经解押查无记录。


如果确有宝能曾质押股权给深圳华润这一事情,是否可以证明宝能同华润就是一致行动人?这么快就被打脸了?


相信记忆再差的朋友也犹记得上个月末华润集团及宝能集团在今年6月底回复深交所发予的关注函中否认了钜盛华、前海人寿与华润股份之间构成一致行动人关系,并且明确表示双方未就共同扩大所能支配的万科股份表决权数量签署或达成任何协议或其他安排,也不存在任何合伙、合作、联营等其他经济利益。


澎湃新闻采访法律专家称:股权质押难以认定一致行动人


在北京大学法学院教授彭冰看来,仅有宝能股权质押给华润还算不上一致行动人。


彭冰指出,一致行动人是指两者在万科的事情上有统一行使表决权的约定或者协议。这个没有实在的证据很难证明,除非有华润和宝能的内部人出来证明,基本认定不了。


虽然各方面证据不足,但无风不起浪,相信监管部门会对其进行调查,如果确有此事,绝不会如候鸟飞过天空不留下一丝痕迹的。


从宝能举牌万科的时间轴来看,其动用的金融工具顺序为保险-券商-银行-基金


一、保险资金首当其冲打头阵


作为宝能系旗下金融板块的核心子公司,前海人寿在万科收购案上一马当先打头阵,根据万科去年7月10日披露的简式权益变动书显示:从去年年初以来,前海人寿一直在买卖万科股票,截至2015 年7 月10 日,前海人寿已经买入万科A 股5.00%的股权。


根据新华社报道称,这5%的股权共斥资104.22亿元,其中包括万能险账户保费资金79.6亿元和传统保费资金24.62亿元。


二、证券资金收益互换、融资融券


7月中下旬,在前海人寿继续小额增持万科的同时,宝能系旗下的重要持股公司钜盛华加入战局,并于2015 年7 月24 日前购入万科4.07%的股权,但以当时注册资本仅有101亿元的钜盛华来说,完全依靠自有资金稍显吃力,所以,姚振华率先套上了券商的第一大资金杠杆——收益互换,涉及银河证券买入万科2.69%的股权、华泰证券买入万科1.12%的股权。


8月份,前海人寿依旧继续小步增持,钜盛华同步上演收益互换游戏,合作方增加了中信证券、国信证券,在收益互换的同时,钜盛华也通过融资融券的方式买入万科A 股0.08%的股权。


据媒体报道,在这一阶段钜盛华动用自有资金约39亿元,撬动券商资金约78亿元,持股比例为15.04%。


三、银行军团粉墨登场


在去年8月到10月份,宝能系开始以眼花缭乱的银行理财资金替代收益互换和融资融券,由此,宝能背后的银行军团粉墨登场。


2015 年10 月15 日至11 月9 日期间,钜盛华将持有公司6.59%股份质押给鹏华资产管理(深圳)有限公司,而后,据媒体报道钜盛华分10笔通过鹏华资管的定向资管计划向深圳市建行办理了股票质押,由此获得总计78亿多元的银行理财资金,用于置换券商收益互换。


与此同时,姚振华继续以银行理财资金撬动整个收购计划,此时,浙商银行作为一个重要的金主跳了出来。


浙商银行理财资金投资认购华福证券资管计划132.9亿元作为优先方,宝能投资集团出资67亿元,作为劣后方,成立200亿规模的有限合伙基金。


钜盛华拿出其中的约77亿元作劣后,广发银行、平安银行、民生银行、浦发银行等出资155亿元作优先,共计约233亿元,通过8个资管计划于11月27日-12月18日之间继续增持万科股权。


2015 年12 月18 日起,万科停牌,截至于此,前海人寿手持万科A6.659%的股权,钜盛华持17.605%的股权,合计持股24.26%。


四、资管计划、发债融资一个不落


万科复牌后,7月5日、6日,钜盛华再次通过泰信1号以及新加入的“同盟军”东兴证券旗下的东兴7号增持万科。


媒体报道称,民生银行还通过民生加银的资管计划向宝能系钜盛华融资8亿元。也就是说,截至到目前,宝能系起码动用了10个资管计划。


当然,这还算结束,在动用一切可以利用的杠杆后,宝能系开始在债务市场运筹帷幄,其分别通过旗下控制的宝能地产、钜盛华、深业物流于上交所、深交所申请发债融资。


另外,钜盛华申请在深交所发行150亿元小公募债,目前状态为“已受理”,同期一笔50亿元的私募债项目状态为“已受理”,两笔债券的承销商均为海通证券。


而宝能地产则分别以私募和公募的形式拟合计发行60亿元公司债,承销商为招商证券。


五、股市四两拨千斤,散户也买账


在7月5日的时候,好戏上场。宝能系姚振华老板在跌停价甩出14.9亿,并且成功撬动了21亿元的跟风游资!


7月6日,万科跳空低开3.48%后,资金迅速涌入,盘中竟然一度接近5%的最大涨幅,全天换手率近11%,成交放大到201亿的天量。至收盘,股价报收19.80元,微涨0.05%。


6日当天,201亿的天量,宝能系仅增持了310万股,耗资仅约6000万。姚振华四两拨千斤,而且市场居然买账了。


六、潮汕帮增援力挺宝能


7月8日下午大概16:00左右,在汕头市委书记陈良贤陈良贤的带队下,同行的大概有30多个各地潮汕商会会长集体参观考察宝能总部,会议大概持续了一个多小时。


“在会上,很多会长说如果宝能需要支持就尽管开口,他们全力支持。但姚振华表示感谢大家的好心,现在还不需要支持,他自己能解决问题。他(姚振华)显得很有信心。”知情人士说道。而姚振华目前兼任广东潮汕商会的荣誉会长。


知情人士对澎湃新闻表示,潮汕商人在加入潮汕商会时需要缴纳一笔钱,金额没有硬性规定,有交千万的,也有交几万的。“潮汕老板手里的钱很多,个人手里几亿几十亿的多的是。这笔钱类似于互助基金,而且交了钱的话是有利息,有投资收益的。”上述人士说:“这笔钱会拿去投资很多项目,大部分是买理财产品,其他的比如炒股、商会内部的救急等,救急拿出去的这笔钱也是有利息的。”


宝能如此资本大戏,简直可以列入金融教科书,但万科股价一旦延续下跌态势,甚至触及资管计划的平仓线,后果将不堪设想!


华润回应:毫不相关 莫名其妙


7月13日,华润集团官方向腾讯财经独家回应称:“此事与万科股权之争毫不相关,有人借此炒作,混淆视听的做法是极不负责任的”。


接近此项目交易的权威人士对腾讯财经解释此事的原委为:2013年,华润置地开始和宝能地产商谈合作开发前海项目,并在2015年7月签署合作协议。


“由于宝能的合作款有既定支付节点,华润置地要求用钜盛华20%的股权质押作为增信条件,宝能于2015年8月13日支付合作款以后,质押解除”。


华润集团一位熟悉此事的核心人士告诉腾讯财经,华润(深圳)有限公司是华润置地的全资子公司,“按照华润集团的管理要求及财务制度,根本不可能有对外放贷的权限,对外间的说法感到莫名其妙。”


关于华润集团旗下华润置地与宝能系在前海地块项目上的合作,亦是万科最大的自然人股东刘元生向深交所发出举报信的质疑焦点,他在一封公开举报信中,向证监会、银监会、保监会、国务院国资委、深圳证券交易所、香港联交所和深圳证监局七个监管部门抛出五点疑问,矛头直指华润、宝能,质疑二者之间的关联关系。


按照公开披露的信息显示,华润集团旗下华润置地(01109.HK)在2013年8月19日发布的公告,该公司 以109亿元人民币从深圳市前海深港现代服务业 合 作 区 管 理 局手中购得深 圳 市 前 海T201–0078地块,此地块占地约 6.18万平方米,总建筑面积约50.3万平方米。华润置地计划在此建成综合体项目“华润前海中心”,投资额预计达200亿元。后这一项目引入了宝能系共同开发。


水皮:王石姚振华都是棋子 幕后下棋的出来走两步?


如果,水皮说的是如果,王石们能够在这一次万科争夺战中“反败为胜”成功地捍卫了万科的独立,那么,王石该记住,首先要感谢党和政府,其次要感谢人民网,最后要特别感谢对王石其实并不待见的独立董事华生。


华生是万科的独董,据他自称这个独董是当年深圳证监局局长力荐其成的,而他本人也不取分文。当然。作为经济学家中的富翁,华生早前已经完成财务自由,尽管他重组过的两个福建公司大家也有议论,但是这并不妨碍他在这次风波中仗义直言,甚至引起大股东的威胁诉讼,原因只有一个,他一定程度上揭露了或正在揭示被涉事各方以种种理由掩盖或遮挡的真相,放不到桌面上的交易正在渐渐地浮出水面,一定程度上解释了大家的困惑。


华润和宝能是一致行动人吗?


华润和宝能都一致否认,但是如何解释他们在董事会后半夜三更前后相差不过十分钟发表针对万科重组方案否决的声明,不但时间一致,注意是半夜,连隔天都不想装逼,而且内容也是一样的,措辞相同都指万科内部人控制,不同的是宝能突然打炮,华润紧跟呼应。其实,明眼人都可以从这种组合中自己得出判断,宝能的确是马前卒,牵绳的背后人就是华润。知道王石为什么说连遮羞布都不要的意思了吧?王石知道的内幕比大家想象的多得多,包括人民网披露的。


人民网最新披露的事实表明,早在2015年7月,也就是宝能大规模增持万科之时,宝能就已经将持有的钜盛华的股权质押给华润以获取巨额资金,这笔质押有案可查,现在惟一的疑点是这笔款是否直接买入万科股票。按照一般常识,贷款抵押肯定得声明目标,贷款方才能控制风险,换句话讲,华润应该知道宝能拿的钱就是去买万科股票,就是日后和华润争夺第一大股东的位置。


事情虽然有点狗血,但是事情往往这样反常必有缘故。


宝能的姚老板虽然是个“野蛮人”,但他是潮汕人,潮汕人讲义气讲江湖更讲和气生财,所以姚老板早期进万科先拜王石码头,王石不领情是王石涵养不够,出口伤人是王石德行欠缺,但是姚老板是讲究人,他能为此找王石,怎么会不找万科当时的第一大股东、王石真正的老板傅育宁呢?事实上,宝能和华润的合作历史悠久,根据报料,双方不但互持信托,而且共同开发前海地块,华润拿的地,引入宝能占大股,所以难怪春节前后就传出双方在新加坡谈判万科去向的问题,华润和宝能谈的就是万科的股权,华生在参加董事会前前后后听到的诸多传言都通过三篇长文作了公开的披露,人民网最新的报道印证了他的说法,难怪他极其兴奋,至少再也不用担心被人以“恶意猜测”罪名追究法律责任了。反之,如果证监会查实认定,那么,所有万科的投资者都可以据此要求华润、宝能赔偿损失,所谓万科争夺战也就烟消云散,宝能鸡飞蛋打,偷鸡不成蚀把米。


或许真是天意,当年君安争夺万科控股权局面疑似失控,最后万科查到了君安的老鼠仓一举扳回,这一次如果是因为宝能质押股权华润借钱买万科,和当年老鼠仓虽然大相径庭,但是都是内幕交易,真正应了那句话,一颗老鼠屎坏了一锅汤。


围绕万科的进展,让人看不懂的事情太多,比如华润为什么最后时刻投反对票,为什么推翻自己对深圳市政府的承诺,为什么连北京相关部门领导的电话也不接,执意以党组的名义投反对票,故事现在都没披露,相信会更加复杂、惊险、戏剧。谁在把水搅混,谁又能浑水摸鱼?王石算什么,姚振华又算什么,无非都是被人操纵的棋子,下棋的人还在幕后,有种的话,出来走两步。

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