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【行业】用益信托日报:搞什么乌龙!信托计划也能先上车后补票?

11派财经2019-10-08 16:09:45

来源:证券时报、券商中国、华夏时报


两家上市公司年报因信托理财“非标” 有信托计划“裸奔”8个月后“补手续”


在53家被出具“非标”审计报告的上市公司中,有两家公司因信托理财导致“保留意见”


对于拥有大量资金的上市公司而言,信托理财并不罕见。但因信托理财而导致年报“非标”,并被交易所问询,这对上市公司来说可算是十分罕见。近期,上市公司晨鑫科技子公司投资的信托计划就惹来了这样的麻烦。


不过,随着被交易所问询,这笔信托理财为何会导致年报“非标”的原委也逐步浮出水面。相对于此前公告中呈现的“受托人可能未能履行受托责任”的情况,从近期晨鑫科技对交易所问询的回复以及《证券日报》记者的采访来看,这次因信托计划被“非标”更像是一次因疏忽而引发的“乌龙事件”。


根据晨鑫科技公告,早在2017年10月18日,晨鑫科技旗下子公司壕鑫互联,壕鑫互联子公司喀什壕鑫与国通信托签订《国通信托-聚恒5号集合资金信托计划信托合同》,分别认购6000万元和10000万元信托产品,信托资金用于向力中国际融资租赁有限公司发放信托贷款。


而最近晨鑫科技提供的会计师事务所的审计报告却表示国通信托未能尽到受托责任。不过,在6月6日晨鑫科技对交易所问询的回复中,剧情却发生反转,显示这或许是一次“乌龙事件”。


事实上,尽管这笔信托计划早在2017年10月份便已签订合同,但是直到今年4月28日晨鑫科技披露2017年年报时才初见真容,并引发督导券商、交易所等对公司内控的关注以及上市公司的一系列“补救”。与此同时,该项目“无抵押、担保措施”是否涉及风控不到位也值得关注。


晨鑫科技称,由于当时公司经办人员未能就公司重大投资的审议程序和信息披露流程进行有效沟通,导致信息传递不及时,公司未履行必要的决策审议程序和信息披露义务。


由于“漏掉”了决策审议程序和信息披露,晨鑫科技开始紧急“补办手续”。所欲有手续完成时,距离合同签订时间已有8个月。


另外值得注意的是,该项贷款未设置抵押或担保条款。据记者从国通信托获悉,“聚恒5号集合资金信托计划”系“通道”业务,也即事务管理类信托。根据市场惯例,信托公司仅承担事务管理类责任,如负责账户管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托财产等事务,项目风险由委托人承担。


 在这种情况下,对力中租赁的还款资质、公司尽调、资金使用监管等责任由哪方承担?除晨鑫科技公布的“无抵押、无担保”外,是否尚有其他增信措施或风控措施?信托计划是否如晨鑫科技公告中称“在风险可控的前提下获得较高收益”?对于上述问题,《证券日报》记者致函晨鑫科技,该公司董秘办回复称“公司已与国通信托协商后,确认收回资金,目前还款计划正在有序进行”。


此外,根据晨鑫科技回复交易所问询的公告,截至目前,该还款计划正在有序进行。预计在2018年6月30日前,力中租赁公司将按照还款计划还款1000万元本金及相关利息。


实际上,根据中国注册会计师协会公布的上市公司2017年年报审计情况快报,截至4月30日,共有25家会计师事务所对53家上市公司2017年年报出具了非无保留意见财务报表审计报告。与以往不同的是,《证券日报》记者注意到,在这53家被出具“非标”审计报告的上市公司中,有2家公司的“保留意见”却是因为“信托理财”而导致。


半年时间换了三个身份!刘宛晨正式履新湖南信托总裁


经湖南信托第四届董事会第99次临时会议审议通过,并经湖南银监局核准,公司已聘任刘宛晨为总裁。


据了解,刘宛晨此前在财富证券原分管投行业务,2017年11月转赴同属湖南财信金控旗下的湖南信托出任拟任副总裁。


2017年9月27日,因个人原因,湖南信托原总裁刘格辉申请辞去第四届董事会董事、公司总裁、第四届董事会战略与人力资源委员会委员、第四届董事会信托委员会委员职务。之后,湖南信托董事会指定公司董事长王双云暂时代为履行公司总裁职权,代为履职期限不超过6 个月。


时至2017年12月5日,经股东会同意增补刘宛晨为公司第四届董事会拟任董事。同日,公司董事会同意聘任刘宛晨为公司拟任副总裁。


2018年1月底,刘宛晨出任湖南信托董事、副总裁的任职资格获批。他开始以董事、副总裁的身份,协助湖南信托董事长王双云主持全面工作。


由于湖南信托总裁一职处于空缺状态,当时一些业界观察人士向记者表示,刘宛晨未来发展空间广阔。


果不其然。经湖南信托第四届董事会第99次临时会议审议通过,并经湖南银监局核准,刘宛晨日前正式升任湖南信托总裁。


公开资料显示,刘宛晨现年47岁。他曾在湖南大学会计学院、经贸学院执教多年;曾任财富证券有限责任公司债券部总经理、总裁助理、投资银行总部总经理及副总裁等职位。


Wind数据统计,财富证券2015共承销9只企业债,总承销金额是69.5亿元,排名第十八;2016年,财富证券共承销了18只企业债,总承销金额240.7亿元,排名第六位;2017年,财富证券共承销25只企业债,数量与海通证券相当,总承销金额215.85亿元,排名第三,仅次于海通证券与长江证券。


作为湖南省内唯一一家信托公司,湖南信托一直作风低调,风格稳健。


在2017 年11 月之前,湖南信托的注册资本仅为12 亿元。2017 年11 月末,公司增资完成后,注册资本由12 亿元增加至24.5132 亿元,股权结构保持不变,净资产增至68.71 亿元。


充实资本实力之后,湖南信托也对2018年提出了一些规划。公司董事长王双云在2018年新年致辞中表示,2018年将调整优化结构。巩固和升级传统政信业务,同时加大资本市场业务的拓展力度;此外,还将加大消费金融、产业投资基金、家族信托、私人财富管理等创新领域的研究探索,增强发展后劲。


数说4家银行系信托公司,有的率先缩规模,还有不少新动向可期…


一直以来,很多人用“大树下面好乘凉”来形容4家银行系信托公司。


2017年,建信信托、上海信托、兴业信托、交银信托依旧处于行业中上游梯队,尽管有人高歌猛进,有人略微缩表。


在过去一年中,4家信托发生了不少变化。在相关公司的年报中,些许银行系信托未来的动向,增资、设立新公司、推出员工持股计划等多个令人期待的新成果。


值得关注的是,在资管新规下,高歌猛进已不再是主旋律,2018年银行系信托资产规模将发生较大变化,已成为业内普遍共识。


2017年,建信信托依旧保持较快的发展势头,1.41万亿的信托资产管理规模跃居行业第二位,其主动管理信托规模占比已接近30%。其他三家银行系信托也不甘示弱,其信托资产管理规模均跻身行业前十。


值得一提的是,2017年交银信托的增长速度最为突出,信托资产管理规模同比增幅高达35.25%。而兴业信托却不增反降,同比减少1.34%至9300亿元,符合行业当前压缩规模的指导意见。


从信托资产分布不难看出,各家的投资方向比较相似。交银信托的投资分布更为均衡,除基础产业占比近4成外,其余投向相对平均,而同样钟爱基础产业的还有上海信托,占比为38.65%。


金融机构领域获得了建信信托与兴业信托更多青睐,占到了近半壁江山。两家公司的差异体现在第二大投向,建信信托有20.49%的信托资金投向了证券市场,兴业信托则选择了实业领域,占比为35.63%。


在全行业的收入结构中,信托业务收入占比为67%左右。4家银行系信托达到行业标准的仅有上海信托与交银信托,上海信托的手续费及佣金收入占比高达76.24%,交银信托则是68.48%,此外,交银信托的其他收入占比已经达到11.78%,可以看出,该司正在积极开辟新的业务渠道来提升业绩水平。


在2017年的董事会议案中,建信信托与交银信托均提及了增资事宜。其中交银信托已于去年完成了20亿增资,目前注册资本金为57.65亿,行业排名靠前。而建信信托的注册资本为15.27亿,位列行业下游水平。


值得关注的是,建信信托内部已经通过了《员工持股计划实施方案》。信托研究人士袁吉伟认为,这意味着未来可能会有高管或关键员工能够拿到公司股份,参与分红,是难得的员工福利。他认为,目前上市公司进行员工持股的情况较多,但未上市金融机构开展员工持股计划的非常少,而信托公司更是闻所未闻,若建信信托成功实施,对于其他公司将会起到很好的示范作用,尤其是民企背景的信托公司可能更愿意开展员工持股,以此来吸引和留住人才。


此外,在银行系信托公司的新动向中还有一个关键词——成立新公司。据了解,建信信托拟将出资不超过1.515亿元发起设立互联网供应链金融信息服务公司。对此,建信信托知情人士向记者表示,此举主要是为了更加精准的服务中小企业。有意设立新公司的还有兴业信托,该司将以信托资金参与发起设立天津国资租赁有限公司。


华宸信托 员工诈骗案余波未了 连续两年垫底


目前净利润规模不足1亿元的信托公司仅剩下2家,华宸信托就在其中,且连续两年垫底。此外,华宸信托还是68家信托公司中唯一一个管理的信托资产规模不足百亿的信托公司。


华宸信托员工诈骗案判决已经过了两年多时间,但仍有投资者就这一诈骗案带来的伤害进行上诉,并向华宸信托提出代偿申请。


根据华宸信托2017年年报披露,公司于2016年、2017年分别赔付了1824.84万元、274.7万元,另有未赔付金额4325.89万元。


这也直接导致了华宸信托当年度净利润的大幅减少。即使华宸信托在2017年度净利润出现较大幅度增长,但在行业内的排名仍是倒数第一。


接近华宸信托内部的人士接受记者采访时表示此事不会对公司正常经营产生实质性影响,但却并不能打消投资者的疑虑,记者注意到,有投资者在其交流平台上质疑:公司内部管理有问题。


据统计,目前净利润规模不足1亿元的信托公司仅剩下2家,华宸信托就在其中,且连续两年垫底。


此外,华宸信托还是68家信托公司中唯一一个管理的信托资产规模不足百亿的信托公司。数据显示,2017年,华宸信托管理的信托资产规模大幅下滑,跌幅为59.16%。


值得一提的是,虽然华宸信托固有资产不良率从2016年末的31.35%下降至2017年末的10.92%,降幅明显。但从整个行业来看,其超过10%的固有资产不良率仍处于行业高位。


对此,华宸信托在年报中表示:国内经济增长放缓;信托公司竞争态势持续加剧;信托业政策法律法规有待完善,监管政策日趋严格;公司净资本实力较弱,抵抗风险能力有待提升,业务创新能力和团队建设需要不断加强等方面都是公司发展的不利因素。


而这也导致了个别股东出现了想要转让公司股权的想法。


“在目前的大监管环境下,靠被动管理业务盈利的情况将不复存在,信托机构必须提高主动管理能力,才有望在新的金融浪潮中脱颖而出。”一位信托业分析师对记者表示,2018年信托监管将继续强化,行业整体面临调整和收缩,系统性规范整顿将优胜劣汰。在资管行业打破刚兑的形势以及市场风险出清的阶段,信托行业将面临阵痛。而就长期来看,新的外部环境有助于提升信托行业资产管理能力和风险防控意识,促进信托行业健康发展。


中泰信托 实控人仍未阳光化 不良率超10%


统计数据显示,截至2017年末,共40家信托公司存在自营不良,其中,有5家不良率超过10%,中泰信托赫然在列。


同时,2017年底,因实控人不明等问题,中泰信托被上海银监局责令暂停新增集合资金信托计划,存续集合资金信托计划不得再募集。而这一处罚至今已有半年!


中泰信托相关人士向记者表示:目前该处罚尚未解除,公司实际控制人阳光化还在推进中,这对中泰信托也可谓十分“致命”。此外,中泰信托还急需一位新总裁主持大局。


中泰信托2017年年报显示,本年度,信用风险资产不良率为10.28%。


按照信托法规定,信托公司自营资产应与信托资产分开管理。而目前信托公司年报披露的不良率主要是指自营资产的不良部分。


事实上,近年来因信托业增资潮,2014年开始,信托自营不良率就在下降,2017年行业自营不良率降至2.34%。但中泰信托自营不良却不降反升,从2016年的7.22%大幅上升至10.28%。


中泰信托相关人士则向记者表示:不良率增加主要是因为在不良信用风险资产中的次级类新增了约1.2亿元涉诉项目的本金。公司已足额计提拨备。信用风险资产不良率仅反映报告期内公司信用风险资产相关情况,远非公司资产质量全貌。


雪上加霜的是,2017年12月,上海银监局指出,在对中泰信托非现场监管和现场检查中发现其法人治理存在严重缺陷,实际控制人不明,部分业务开展违反相关法规规定。因此责令中泰信托暂停新增集合资金信托计划,存续集合资金信托计划不得再募集。


值得一提的是,中泰信托实际控制人不明不仅是这次遭重罚的原因,同样也因为其错综复杂的股东问题,多年来中泰信托注册资本金一直停留在5.166亿元,位列行业倒数第二位。


中泰信托2017年年报显示,其股东共有6家,持股10%以上的有3家,分别是华闻控股、新黄浦、广联投资,持有的股份依次为31.57%、29.97%和20%。


看似十分复杂的股权关系,但也不难发现其实际控制人最终指向北京信托-德瑞信托计划这一金融产品。这一结论还被戏称为信托业十大未解之谜。


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