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理财课堂丨这些年新兴的信托业务类型,你了解多少?

国投泰康信托有限公司2020-02-13 10:12:01

随着传统业务增长空间收窄以及监管政策要求,信托公司转型发展加快,信托业务不断创新。2018年6月6日,银保监会发文称,信托业本源业务发展呈现不少亮点。其中,慈善信托发展势头良好,共有35家信托公司登记备案79笔慈善信托产品,合同金额9.64亿元,涉及扶贫、养老、教育、环保、医疗、健康等多个领域。家族信托、企业年金信托、保险金信托等特色化信托服务也不断拓展。

今天的理财课堂,将为大家介绍这些近几年新兴的信托业务类型以及它们的发展前景,帮助大家更好地了解信托。


慈善信托——助力慈善事业

近年来,在一系列信托创新中,慈善信托颇为亮眼。自《慈善法》、《慈善信托管理办法》相继发布后,信托公司与慈善组织对慈善信托都展现了极大的热情,截止到2018年4月,民政部开通刚过半年的全国慈善信息平台公布了全国3987家慈善组织信息、82件慈善信托备案信息,慈善信托合同规模超过9.5亿。



对于信托公司来说,开展慈善信托不仅可以体现社会责任,树立品牌形象,还可以促进业务转型,协同营业信托发展。


相比营业信托,慈善信托是一种特殊的信托。要成为慈善信托,一般需要满足三个条件:一.信托目的必须是慈善性的,如我国《慈善法》列举了扶贫济困、促进科教文卫事业等六大类慈善目的;二.信托效果必须具有公共利益性,信托受益人必须是不特定的群体。如甲出资设立信托,目的是为乙提供生活资助,这种行为不符合慈善信托的“效果公益性”原则;三.信托必须是完全慈善性的,信托财产及其收益必须全部用于慈善目的。


国投泰康信托是最早开展慈善信托的公司之一,先后成立了国内首两单慈善信托——“国投泰康信托2016年国投慈善1号慈善信托”、“国投泰康信托2016年真爱梦想1号教育慈善信托”,以及国内首单股权慈善信托——“国投泰康信托2017年真爱梦想2号教育慈善信托”,实现了委托人在定点扶贫县教育、医疗、救困、乡村基础设施建设等多方面精准扶贫需求。


家族信托——最出色的财富传承工具

家族信托在海外作为一种财富传承和保护的重要工具,已经有数百年的发展历史。目前,家族信托在国内也越来越受到高净值人士重视。兴业银行与BCG联合开展的2017年高净值客户调研显示,近两成的高净值人士受访者已经开始着手财富传承规划,另有近三成受访者表示将会在3年内积极考虑相应安排。


家族信托是围绕着高净值和超高净值客户服务、保障其财富稳定性的一种金融模式。不同于普通的信托或基金,家族信托除投资理财还承担着应对离婚、死亡等市场以外的不确定因素,同时更注重财富的长期稳定,往往持续上百年,是最出色的财富传承工具。以戴安娜王妃的遗嘱信托为案例,1993年,戴妃立下了遗嘱,要求在她去世后,将遗产设立成信托基金,并交由信托组织负责经营及管理,她的两个儿子作为受益人将可平均享有信托收益。1997年,戴妃猝然离世,留下了2100多万英镑的巨额遗产,在扣除掉850万英镑的遗产税后,还有1296.6万英镑的净额。经过遗产受托人多年的成功运作,信托基金收益估计已达1000万英镑。



自2012年以来,家族信托在我国已走过了近6年的发展历程。据粗略估算,当前国内整体家族信托业务规模已发展至500亿元的体量,到2020年,国内本土家族信托规模有望超过6000亿元。据不完全统计,截至目前,在业内68家信托公司中,已有25余家开展了家族信托的相关业务,超过行业整体机构数量的三分之一。


消费信托——花明天的钱,圆今天的梦

随着互联网金融的快速发展、人们消费观念的进一步转变和市场消费信贷产品的增加,使消费金融显示出了巨大的发展潜力。当前市场上消费信托产品主要可以分为商品和服务两大类,包括医疗养生、酒店住宿、旅游、家电等各个领域。


消费信托是一种创新型的金融产品,目前对于消费信托尚无准确定义,总体而言,消费信托从客户的消费需求出发,通过甄选消费产品,向产业方进行集中采购,使得客户获得高性价比的消费权益;同时能够通过对沉淀资金的集中投资获得超额收益,既弥补产品运用成本,又分担客户的消费成本。


消费信托目前已经成为信托公司调整业务结构的新关注点,主要得益于它的五大功能:理财消费一步到位、消费折扣更有优势、理财收益提前支取、消费权益双重保障、投资门槛更为灵活。



对于消费者来说,消费者通过这样类似团购的方式,以更低的价格获得了产品,此外,部分消费信托交易结构可利用消费者的沉淀资金创造理财收益,即消费者同时享受了消费权和信托受益权的双重权益。


而对于信托公司而言,消费信托架起了消费与投资的连接,从消费端来看,通过低门槛的产品吸引了各个层次的客户,通过消费属性增强了客户粘性。从投资端来看,信托公司通过消费行为能够更加准确地了解厂商应收账款的情况,以这样的渠道深入地介入企业,挖掘更多的投融资需求。


政信信托——低风险的理财产品

政信信托是基础产业类信托的一种,指的是信托公司与各级政府合作,各级政府的融资平台作为融资方,信托公司作为普通债权人,为政府基础设施项目、民生工程等提供资金支持的信托。自出现于市场后,政信信托便受到众多投资者青睐。论其受到热捧的原因,主要在于其融资主体实力相对较强,安全性相对更有保障。



相对其它金融机构,信托公司进入时间早,对接银行和政府资源更有优势。事实上,由于一般的基础设施项目实施周期较长,短期很难回款,较难满足银行展期要求。但通过政信信托方式,一方面融资平台可以获得较长期限资金以用于长周期的基础设施建设,另一方面也为信托公司创设新的利润增长点。随着业务发展,信托公司开始自主对接项目,业务熟悉度和获取项目资源能力日益增强,信托公司在政府部门和平台公司融资中优势越发明显。


根据信托业协会公布数据显示,2017年前3个季度,基础产业投向的信托资产规模同比增速分别为11.1%、17.0%和20.8%。基础产业投向的信托资产规模占比虽然处于低位,但2017年以来基本保持稳定。


但政信类信托并不是所谓没有风险的理财产品。一方面,金融管控日益严峻,政府不得成为融资平台,不得出具兜底担保函。另一方面,应收账款质押可能涉及多重融资,目前即使有确权登记,登记范围尚不明确。

 


信托行业的平稳发展,使得信托业务类型不断创新,并逐渐成为高净值投资者理财规划中不可或缺的产品组合之一。但无论是那种类型的信托业务,无论风险的大小,投资者仍应谨慎选择,根据不同需求和风险承受能力购买适合自己的信托产品,规避风险。在此建议大家,不盲从、不追逐“热门”产品,不一味追求高收益,看得懂的、拿到手的更放心。