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几百亿元秒光,大妈大爷去年疯抢Ta,如今悲剧了...

腾讯财经2019-09-20 06:15:28

在中国,要知道哪些资产能够投资,哪些理财产品最火热,除了看官方发布的数据和专家分析之外,另一个独特的“风向标”就是大爷大妈们。


每当黄金和股市火热时,都能看见大爷大妈们抢购的场面。去年4月9日,大爷大妈们纷纷来到银行网点前,或坐马扎,或打地铺,为的就是第二天能抢到银行的“好东西”。因为第二天,就是2016年首期电子式储蓄国债就要开售了。


▲图片来源:视觉中国


投资者除了可以在网点柜台进行购买外,也可通过指定银行的网银购买。当时总金额400亿元(3年和5年期各200亿)的国债很快售罄,特别是网银简直称得上秒杀。


但是,一年半之后的今天,抢购国债的大爷大妈们可能要哭了。双十一刚过,债市也迎来了“打折季”。


自10月上旬以来,债市便跌跌不休。其中,十年期国债期货主力合约T1803价格从95元左右下跌到了今天的最低点91.83元,而这些国债当时发出来的时候,可是要卖100元的,相当于一张债券就要亏8元钱左右,而国债的票面利率远不足以弥补这么大的亏损。


T1803今年10月至今的走势


同时,今天十年期国债现券收益率一度突破4%,而上一次还是在2014年10月,不过,其收益率之后回落至3.98%。



此外,从十月开始,五年期国债期货主力合约TF1803也出现了同样的走势,从98元左右下跌到了今天的最低点95.835元


TF1803今年10月至今的走势


而五年期国债现券收益率也几乎破4%。



就在昨天,10年国债收益率大幅上行至3.98%,刷新逾三年新高,10年国债期货主力合约盘中最大跌幅达0.67%,期价继续刷新历史新低。


但是,将国债的走势和今天国家发布和经济数据对比,很多人感到不解。因为,从基本面来看,近期公布的经济数据实质上对债市利好多于利空


今天(11月4日),中国10月经济数据公布,工业、消费、固定投资和房地产全线回落。


在经济和金融数据不及预期的情况下,国债是很好的避险资产,但这两天国债还是跌成这样,有投资者表示不解。


▲图片来源:视觉中国


据中新经纬14日报道,平安信托固定收益部投资经理朱俊磊向称,债券市场长端利率有明显的估值错误,是本次债券市场剧烈调整的根本原因。此外,再加上投资经理的投资偏好普遍调整较慢,本应提前到来的缓慢调整被压缩至最后两三个月,也导致了这轮债市大跌。


朱俊磊还称:


还有一个原因则是,截至10月,今年银行买的非金融债已经超过去年全年了,和2015年全年都差不多了,这意味接下去两个月没有援军了。四面楚歌,就有人开始逃了,最后两个月会有激烈的调整。


此外,还有分析称,债市低迷,与经济去杠杆不无关系。在维持稳健中性货币政策,维护流动性基本稳定的基调下,今年以来,货币市场流动性难言宽松。评级机构东方金诚研究发展部副总经理王青告诉每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者,2017年以来央行货币政策维持稳健中性的操作目标,市场流动性基本维持紧平衡状态,使得债券市场需求端较弱。


债市低迷也是M2增速较低的原因之一,走弱的债市可能降低金融机构债券投资的积极性。昨天央行公布今年10月金融统计数据显示,广义货币(M2)同比增长8.8%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和2.8个百分点,再度刷新历史新低。此外,10月新增人民币贷款6632亿元,较9月数据近乎“腰斩”。其中住户部门中长期贷款(主要是居民房贷)增加3710亿元,不仅环比少增1076亿元,同比也少增1181亿元。


据中国证券报报道,市场人士认为,当前影响债市的核心因素仍然是基本面和政策面,在经济平稳短期难证伪、通胀预期升温、监管担忧难消的环境下,利率债调整依然难言结束,尤其市场情绪脆弱可能导致市场再度加速下跌。但在经历10月以来的大幅调整后,利率债配置价值继续提升,商业银行增持迹象较明显,倘若经济数据明显回落、配置力量逐步显现和金融监管落地信号出现,交易性机会仍值得期待。


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来源:每日经济新闻

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