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国家突然宣布大消息!30万亿财富大变局 直击要害!

正商纪要2020-06-29 07:00:30

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一石激起千层浪!


银行理财监管翻开了新的一页!


大反攻,市场突然被引爆!


7月20日,一则突如其来的消息,引爆了萎靡不振的股市。


中国银保监会突然抛出了一份牵动市场神经的监管新规——商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)。

 

消息一出,在银行、保险、证券等权重股板块的带动下,上证指数在当日下午大反攻,一扫多日的低迷、颓唐之气。

 

之所以这个办法备受市场关注,主要是因为银行理财的资金规模实在太大了,达30万亿元之巨;这些资产又都是老百姓辛苦攒下的血汗钱,关系千家万户。加强银行理财监管,涉及30万亿元的市场规模,影响了300万银行人的职业生计其影响说多大都不为过!



商业银行理财业务监督管理办法,最主要的是控制银行理财杠杆,防范“影子银行”风险,防止银行简单成为各类资管产品的资金募集通道,保护投资者合法权益。


以前的银行理财,最大乱象就在于影子银行!即银行和信托、基金等合作,卖理财产品。银行理财的背后,很可能是一个高风险的股权融资计划。购买此类理财产品的投资者,权益无法保障。此前市场上曾出现不少这类银行理财产品的违约事件,而且都是大银行。比如华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品、平安银行的“聚宝盆”、交通银行的“得利宝”等。


现状这份银行理财监管新规,很重要的一点就是要规范影子银行和交叉金融产品,以遏制当前银行业市场乱象!


但同时,空前严厉的资管新规,也或将有比较温柔的实施细则。比如,最让市场感到温暖的,是单只公募理财产品销售起点由5万降到了1万。就让银行理财更加“平民化”,可以容纳更多的投资群体,同时也可以缓解银行的资金来源压力。


一个重要的原因是,大家的预期变了!


开始退潮,于是裸泳者纷纷露馅,违约事件不断爆出。


财经韬略(tttmoney8)评论认为:


今年以来债券市场已经有超过15个发行人、27只债券发生违约,涉及债券余额超过280亿。不仅企业债券连续违约,P2P也开始全面爆雷。在这种氛围下,股市出现了较大幅度下跌,进而开始影响到实体经济。

 

“宽货币、紧信用”开始出现。一个重要的原因是,大家的预期被改变了。

 

怎么办?央妈一方面呼吁财政政策更加积极,另一方面,几乎天天出台利好,以改变市场预期。比如刚刚大幅降低了“国库现金商业银行定期存款”的利率,向市场传递降息的信号;鼓励商业银行购买企业的“低评级债券”;上周央行的货币净投放达到了5400亿元,创下半年以来的单周最高纪录。

 

而“资管新规”新的实施细则,则是一个更为直接、实在的利好。给100万资金缓冲期、过渡期,有些方面适当做了放松。这个力量超过一次降准。

 

而这个利好,又主要是银行、保险、证券行业的利好,当然也对房地产行业构成利好。因为房地产很多资金,都来自资管计划。资管行业不收得那么紧,对整个资产价格构成利好!


2018年的7月下旬,中国经济再次走到了一个十字路口。将如何应对未来一段时间的国际国内经济形势?央行和财政部的争论,预示了一个重大变局即将到来。让我们期待近期的政治局会议吧,将会给经济工作确定一个基调。


下半年投资机会在哪里?


安信证券表示,站在全年的角度,始终坚定认为新经济背景下,成长型行业呈现高景气面貌。目前,中国正在高调步入以信息产业为主导围绕创新和科技的新经济时代,以TMT+电子+医药为核心的新兴行业或将直接受益。建议下半年关注景气持续上升的云计算、医药、工业机器人、航空装备、5G、半导体以及新能源车等。其中,重点关注中报预告持续修复的云计算领域。


不过对于普通投资者来说,最重要的,是增强自己的金融知识!必须记住:银行理财,也是有风险的!特别是打破刚兑之后,银行理财,更是不保本不保息了!


投机死于贪婪。但你贪的可能是高息,人家要的却是你的本金。所以请牢记:提高防范意识,不被高利诱惑,自觉抵制博傻游戏和金融骗局!



1万元可买银行理财产品


《办法》与“资管新规”保持一致,主要对商业银行理财业务提出了以下监管要求:


一是实行分类管理,区分公募和私募理财产品。


公募理财产品面向不特定社会公众公开发行,私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行;同时,将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。


二是规范产品运作,实行净值化管理。


要求理财产品坚持公允价值计量原则,鼓励以市值计量所投资资产;允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量;过渡期内,允许现金管理类理财产品在严格监管的前提下,暂参照货币市场基金估值核算规则,确认和计量理财产品的净值。


三是规范资金池运作,防范“影子银行”风险。


延续对理财产品单独管理、单独建账、单独核算的“三单”要求,以及非标准化债权类资产投资的限额和集中度管理规定,要求理财产品投资非标准化债权类资产需要期限匹配。


四是去除通道,强化穿透管理。


为防止资金空转,延续理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品规定;根据“资管新规”,要求理财产品所投资的资管产品不得再“嵌套投资”其他资管产品。


五是设定限额,控制集中度风险。


对理财产品投资单只证券或公募证券投资基金提出集中度限制。


六是控制杠杆,有效管控风险。


在分级杠杆方面,延续现有不允许银行发行分级理财产品的规定;在负债杠杆方面,负债比例(总资产/净资产)上限与“资管新规”保持一致。


七是加强流动性风险管控。


要求银行加强理财产品的流动性管理和交易管理、强化压力测试、规范开放式理财产品认购和赎回管理。


八是加强理财投资合作机构管理。


延续现行监管规定,要求理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构和投资顾问为持牌金融机构。同时,考虑当前和未来市场发展需要,规定金融资产投资公司的附属机构依法依规设立的私募股权投资基金除外,以及国务院银行业监督管理机构认可的其他机构也可担任理财投资合作机构,为未来市场发展预留空间。


九是加强信息披露,更好保护投资者利益。


分别对公募理财产品、私募理财产品和银行理财业务总体情况提出具体的信息披露要求。


十是实行产品集中登记,加强理财产品合规性管理。


延续现行做法,理财产品销售前在“全国银行业理财信息登记系统”进行登记,银行只能发行已在理财系统登记并获得登记编码的理财产品,切实防范“虚假理财”和“飞单”。


在过渡期安排方面,与“资管新规”保持一致,过渡期自本办法发布实施后至2020年12月31日,并要求银行结合自身实际情况,按照自主有序方式制定本行理财业务整改计划,经董事会审议通过并经董事长签批后,报监管部门认可。


过渡期结束后,不得再发行或者存续违反规定的理财产品。对于因特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产,以及未到期的存量股权类资产,经报监管部门同意,商业银行可以采取适当安排,稳妥有序处理。


来源:每日经济新闻(ID:nbdnews)、财经要参(ID: mofzpy)、财经韬略(ID:tttmoney8)、中国基金报、21财闻汇等


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