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八大业务分类:信托行业业务分类乱象的终结者

百瑞财富2021-10-16 15:09:34

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提起信托“八大业务分类”,基于银监会至上而下的大力推进,对于圈内人来说已经不算新鲜,但是由于信托行业的私募金融机构性质和让不少人望而兴叹的合格投资者门槛,对于广大人民群众来说,对于信托业务八大分类可能还是闻所未闻。


作为“信托达人”,不论是从以后选择信托产品进行投资还是储备作为彰显自身身份的社交货币来讲,你都有必要对信托业务八大分类有所了解。本期,我们就在百瑞信托博士后科研工作站研究员张永、陈进两位博士的指导下,为你818信托八大业务分类的前世今生——



信托业务分类之乱象


2002年以来,随着居民财富的不断累积和《信托法》的正式出台,在需求和制度的双重加持下,中国信托业开始驶入发展的快车道,并由此进入中国信托业发展史上绝无仅有的“黄金十年”。十年间,信托从养在深闺人未识开始变得家喻户晓,信托行业管理资产规模更是“好风凭借力,送我上青天”,从2002年的几百亿规模一路攀升至2013年三季度末的10.13万亿元。在2013年进入稳定发展期后,信托行业资产管理规模仍然保持了稳步增长势头,并一路连破15万亿元、20万亿元两大关口,坐稳了中国金融子行业第二把交椅。


但在信托行业资产规模一路飙升的同时,一些发展中问题也随之产生,首当其冲的便是信托的业务分类问题,并日渐成为影响信托业可持续发展以及监管有效性的“心头之患”。

 

说起信托业务分类,连行业老司机恐怕都难以说清楚究竟有多少种分法,我们初步统计了一下,能够得到行业一定程度认可的应该不下十种,比如可以按受益对象的目的不同分为:私益信托和公益信托,可以按受益对象是否是委托人分为:自益信托和他益信托,可以按照信托事项的性质不同可分为:商事信托和民事信托,也可以按照信托财产的不同可分为:资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等,还可以按照委托人数量不同可分为:单一信托和集合信托……


因此,在前一段时间介绍信托业务类型时,我们也是煞费了一番苦心,最后经过一般痛苦的抉择,我们选择了业内目前认可度最高也是使用频率最高的按照信托资产投向的分类方法,即我们通常所说的基础设施信托、房地产信托、工商企业信托、证券投资信托、慈善信托、家族信托,并通过以下文章,对各个类型的信托业务进行了全面介绍,详情可参考如下微信文章:


1、信托私享课堂:关于基础设施信托那点事儿

2、信托私享课堂:关于房地产信托那点事儿

3、信托私享课堂:关于证券投资信托那点事儿

4、信托私享课堂:关于慈善信托那点事儿

5、信托私享课堂:关于家族信托那点事儿

……


(更多相关内容,请参阅信托财富汇之“信托私享课堂”!)

 

其实,按照“不重复不遗漏”的原则一梳理,就会发现这种分类方法其实也存在明显的问题,按理说很多房地产信托、基础设施信托的交易对手(信托公司对具体信托项目合作方的专业称谓)都是标准的工商企业,按照字面意思完全可以归入“工商企业信托”的行列,但因为这两类业务是很多信托公司的主营业务,而且其业务模式与字面上的“工商企业信托”又确实有所不同,因此得以自成一类信托业务,从而与“工商企业信托”平起平坐,并为中国信托业务分类混乱”这一事实提供了最好的佐证。


信托业务分类标准不统一,对于信托行业的发展影响巨大,不说别的,但就数据统计和财务核算来说,分类标准的不统一就会直接影响可比性和记录的客观性对于监管来说,同样会给信托公司利用分类标准不统一“打擦边球”留下一定得操作空间。


因此有专家指出,我国信托行业要想实现良性发展,必须要有一套包括业务、运行和监管、三位一体的支撑体系,其中分类标准明晰的信托业务体系的建立更是迫在眉睫,刻不容缓。


也正是这样的行业大背景,才促成了“信托业务八大分类”的问世。



八大业务分类之新生


2016年12月26日在上海召开的中国信托业年会上,为了解决我国信托业业务分类混乱的的弊端,经过深入研究,监管层最终确定以资金运用方式兼顾资金来源划分信托业务为八大类。 要求信托公司根据各自的战略规划、资源禀赋和目标定位,以八大业务分类落地为契机,探索差异化、专业化的发展路径。

 

据了解,目前信托项目的风险主要可分为两种:一是资金来源端的风险,如项目人员的操作风险;一是资金运用端的风险,如市场风险、利率风险、流动性风险等,一般而言,资金运用段端的风险往往会大于资金来源段的风险。而八大业务分类正是从资金运用端入手,且兼顾资金来源端,可更好追溯资金和财产的流向,从而为进一步提升风险管理水平创造了有利条件。


八大业务分类的提出,不仅为信托行业转型升级指明了方向,而且通过打造科学明确的业务体系也为监管部门基于风险的有效监管提供了保障,对于行业发展意义重大。

 

那么,八大业务分类都包括哪些具体业务,应该如何区分呢?

顾名思义,八大业务分类即指可将现有的信托业务分为8个具体的业务种类,分别为债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托/慈善信托和事务信托

 

1.债权信托

把资金借给对方,约定到期和收益的产品,就是融资类信托。债权信托目前在全部信托业务中占比在70%左右。


2.股权信托

是指投资于非上市的各类企业法人和经济主体的股权类产品。


3.标品信托

标品是指标准化产品,一般是可分割、公开市场流通的有价证券,包括国债、期货、股票、金融衍生品等。


4.同业信托

同业信托就是资金来源和运用都在同业里,主要包括通道、过桥、出表等。监管层认为,同业非标产品,包括拆借、短融、理财、资管计划等,都可以归为此类。


5.财产信托

财产信托是指将非资金信托的财产委托给信托公司,信托公司帮助委托人进行管理运用、处分,实现保值增值。这类业务是信托的本源业务之一。


6.资产证券化信托

目前信托公司在这类业务中扮演了多重角色,既是产品设计者,又是发行者,以 SPV 的名义发行资产支持证券,同时自己也可以是购买者,或作为资产管理人把委托人的财产投资于资产证券化产品。


7.公益信托、慈善信托

公益信托比慈善信托的范围大一些,但慈善信托法律体系较为完备。公益信托资金的使用, 具有定向性、指令性的特色。


8.事务信托

所有事务性代理业务,包括融资解决方案、财务顾问、代理应收应付款项、代理存款等,都是事务信托。


虽然八大业务分类基本上遵循了“不重复不遗漏”的原则,且兼顾了资金来源端和运用端但同样并非尽善尽美,比如对于作为信托本源业务的家族信托,在上述8类业务中就很难找到其合适的“归宿”。


但与以往令人眼花缭乱的业务分类标准相比,八大业务分类的先进性和科学性已显露无遗。



八大业务分类之试点


2017年4月中旬,银监会下发了《信托业务监管分类试点工作实施方案》以及《信托业务监管分类说明》(试行),启动八大业务分类试点改革。2017年4月,百瑞信托与安信信托、平安信托、中融信托等10家信托公司一起被选定为行业八大业务分类试点单位。在根据银监会部署有序推进信托八大业务分类试点工作的同时,百瑞信托还作为牵头单位承担了协会课题《信托公司八大业务分类监管策略研究》的具体研究组织工作。


百瑞信托博士后科研工作站认为,随着试点工作的有序推进和全面实施,信托八大业务分类将有望在终结行业业务分类乱象的同时,成为行业重塑的有力推手。