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揭开家族信托的面纱

中信银行私人银行2019-10-22 15:34:19

古有三国时期刘备白帝城托孤,今有戴安娜王妃设立家族信托资产翻番;外有默多克设立家族信托,财产安全隔离,内有首富龙湖地产董事会主席吴亚军、蔡奎夫妇设立家族信托,股价不受离婚影响。家族信托以其强大的功能,在高净值人士或富豪家族中发挥着不可代替的作用。那么,什么是家族信托?家族信托又是如何发展的?本文就来介绍一下家族信托。


一、家族信托的含义

家族信托,“是一种有效的财富传承方式,是高净值人士首选的一种管理家族资产的载体”,是“以家庭财富的管理、传承和保护为目的的信托,在内容上包括以资产管理、投资组合等理财服务实现对家族资产负债的全面管理,更重要的是提供财富转移、遗产规划、税务策划、子女教育、家族治理、慈善事业等多方面的服务。”简言之,家族信托是家族财产的一种管理方式。


家族信托中的委托人具有财富传承的需求,一般为拥有家族企业或者家族财富的个人或家庭。家族信托的受益人可以是委托人本身,也可由委托人指定,一般情况下,受益人是该家族的成员。委托人可以在信托设立后更改受益人,也可以对受益人进行限制,即只有在受益人满足信托条款中的规定时,才可以享有受益权。家族信托的受托人既可以是信托公司,也可以是其他专业机构,还可以是自然人。


二、家族信托的法律属性

家族信托作为一种信托,具有哪些法律属性呢?

(一)他益性

家族信托的设立,主要为了财富传承、照顾妻子、孩子的生活等。所以,家族信托除了为了设立人自己,更多的是为了人本家族的其他人获益,利用家族信托保护他们的权益。从这点来看,家族信托具有他益性。

(二)受托人广泛性

家族信托的受托人不像营业信托,营业信托的受托人是信托机构,如信托公司和银行机构等,而家族性托的受托人除了上述的信托机构,还可以是委托人(设立人)信赖的其他自然人、法人、理财机构等。从这点来看,家族信托的受托人具有广泛性。

(三)目的多样性

信托起源之初,是为了躲避税收。而如文章前言所举之例,刘备白帝城托孤,从信托来看,是为了成就帝业;戴安娜王妃设立家族信托,是为了财富传承、照顾子孙;默多克设立家族信托,成功的实现了财富的隔离,使新闻集团的资产和运营不受离婚的影响。家族信托也可以为了子女的教育、公司或家族的治理、尽社会责任,为慈善事业尽绵薄之力等目的。从这点来看,家族信托的目的多样性。

(四)信托合同订制性

营业信托由于委托人众多,目的较为单一,所以信托合同多采用格式合同,可以大大节省设立的成本,提高设立的效率。而家族信托委托人单一,信托目的纷繁复杂,因此家族信托的信托合同及其条款都是专门设计的,具有“私人订制”的特点。只有这样,才可以更好的保护家族财富,实现家族信托的设立目的。从这点来看,家族信托的信托合同订制性。


三、家族信托的历史沿革

信托起源最早可追溯到古罗马帝国时期,公元前3世纪中期之前,罗马法律的适用范围仅限于罗马公民,外来人和解放自由人没有遗产继承权,同时罗马法律对妇女的遗产继承权也有严格的限制。为规避罗马法对遗产继承人的限制,遗嘱人将自己的财产委托移交给信任的第三人,要求其为遗嘱人的妻子或子女利益而代为管理和处分遗产,从而间接实现遗产继承。由此可见在古罗马帝国时期,已出现信托的雏形,但这种“信托”还是一种无偿的民事行为,涉及的“信托财产”只限于遗产范围。尽管当时还不叫家族信托,但是它已具有家族信托最原始或最简单的形式。


而美国的家族信托真正意义上实现是在美国的第二个镀金年代(1982年-2007年)。它是由一些富裕的家庭所创造。在这繁荣的25年里,美国的法律不断发展和完善,越来越灵活,为家族信托在美国的发展提供了一个灵活的法律大环境,促进家族信托在美国运营和发展,也正是这繁荣的25年使家族信托在美国腾飞。美国著名的洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族等全球资产大亨都通过信托的方式来管理家族财产,以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。


我国大陆地区信托制度发展较晚,2001年出台《信托法》,2007年出台《信托公司管理办法》以及2017年中国银监会发布的《信托登记管理办法》,家族信托业务目前尚处于发展和起步状态。2012年,平安信托推出国内首单家族信托,使得信托公司开始聚焦家族信托业务。被誉为“家族信托元年”的2013年和家族信托迅猛发展的2014年,各大信托公司、私人银行和第三方理财机构纷纷试水私人财富管理业务。至今,家族信托得到越来越多金融机构和高净值人士的关注。


家族信托作为一种有效的财富管理方式,被越来越多的人所青睐,以其强大的魅力吸引着越来越多的人。更多的人利用家族信托来管理财富、传承财富、照顾家族其他成员的权益。家族信托的未来光辉璀璨。

 

作者:京都律师事务所  韩良家族信托团队

文章来源:《家族信托法理与案例精析》第二版