天津信托资讯门户

信托半年成绩单出炉!各家霸主增资圈地抢排位!

用益观察2020-11-23 12:54:49

【新朋友】点击标题下方蓝色用益观察一键关注

【老朋友】点击右上角分享页面内容到朋友圈  



 2017年度的信托马拉松已经跑过了半程。随着中报的陆续公布,信托公司的排位也发生了一些变化。


在前十业绩榜单尚未定局的情况下,上半年冠军最终究竟会花落谁家?信托的各家霸主中,又有哪些在搞增资转型的“大动作”?


Top10进了3名“新人”


银行间市场披露的未经审计财务报表显示,2017年上半年,信托公司业绩呈现回暖趋势。据统计,已公布上半年业绩的63家信托公司累计实现营业收入450.91亿元,平均每家营收7.16亿元;累计实现净利润264.08亿元,平均每家净利4.19亿元。


杀入净利润排名前十位的信托公司有中信信托、平安信托、中融信托、重庆信托、华能贵诚信托、建信信托、上海信托、中铁信托、华润信托、中航信托。


其中,建信信托、中铁信托、中航信托上半年新入前十。


不过,这份名单还存在变数,因为安信信托上半年业绩尚未披露,其一季度便实现超10亿净利润,中报预计披露日期为8月16日。


虽然中报只侧面反应了信托公司半年发展情况,但《国际金融报》记者发现,业绩榜上靠前的信托公司,更愿意增资,布局转型也较积极。这两点或许正是推动这些信托公司业绩的部分原因。


卫冕之争留悬念


现有统计来看,上半年业绩冠军花落中信信托,这是中信信托时隔两年半再将冠军收入囊中。


中信信托曾是2014年的行业净利冠军,2015年,重庆信托取而代之,2016年,平安信托上位成功。


而到了2017年上半年,中信信托实现利润总额20.05亿元,净利润16.21亿元,两项业绩指标均在已披露中报业绩信托公司中位居第一。


从收入构成来看,中信信托上半年实现营业收入26.27亿元,仅次于中融信托。其中,利息收入为4.22亿元,这项收入超过其他所有信托公司;手续费及佣金收入20.10亿元;投资收益将近3亿元。


这样的业绩优势,可能得益于资产管理规模。截至2016年末,中信信托全口径资产管理规模高达1.76万亿元,同比增长27%,其中信托本部管理资产规模1.42万亿元,同比增长39%;通过中信信诚资产管理有限公司、中信聚信(北京)资本管理有限公司、中信信惠国际资本有限公司等专业子公司开展的资产管理业务规模3634亿元。


不过,中信信托的榜首位置可能还没有坐稳。


尽管安信信托目前尚未披露半年报抑或半年业绩快报,但其一季报显示,安信信托单单3个月就实现营业收入16.33亿元,净利润10.2亿元。仅仅凭借一季度的入账,已经可以跻身净利榜单前五。


而通常情况下,由于春节假期等因素,一季度原本应该是信托公司业绩比重较低的季度。如果安信信托能在二季度延续一季度的强劲态势,将轻松拿下上半年净利润冠军,全年净利也有望超过40亿元。


业而优则增资


《国际金融报》记者发现,业绩排名靠前的信托公司,近三年基本都有过增资行为。


此次排名第十的中航信托,据银行间市场披露的信托公司上半年财务数据显示,中航信托营业收入为12.84亿元,排名第八位;净利润为7.53亿元,排名第十位。


7月26日,中航资本就发布公告,披露了其公开发行可转换公司债券预案(修订稿)。


公告显示,本次发行可转债拟募集资金总额不超过48亿元(含48亿元,包括发行费用),扣除发行费用后拟用于以下项目:增资中航证券30亿元开展证券业务,增资中航信托18.1亿元开展信托业务,其中使用本次发行募集资金18亿元。


这意味着中航投资以人民币18.1亿元现金认购中航信托本次增资,增加中航信托注册资本6.35亿元,其余约11.75亿元计入资本公积。增资到位后,中航信托注册资本变更为人民币46.57亿元,进入信托行业上游。

 

增资后,中航资本的持股比例将由80.0012%升至82.73%,进一步巩固控股股东的地位;华侨银行持股比例则将由19.9988%稀释至17.27%,外资股东的持股比例进一步降低。


此外,中铁信托也在2015年增资到32亿元。

 

值得关注的是业绩排名越靠前的信托公司增资手笔越惊人。2014年年底,当时中信信托以100亿元的规模荣膺国内注册资本金最高的信托公司。不过伴随平安信托、重庆信托之后相继增资,信托百亿俱乐部不断扩张。其中,重庆信托的注册资本金最高,为128亿元;平安信托紧随其后,达到120亿元。


2017年年初,市场传言中信信托计划在A股上市以增加资本。在中信信托2016年度总结表彰大会上,中信信托董事长陈一松指出,中信信托既面临着风险管理和业务拓展的压力,又面临着提升公司价值创造与运营管理水平的课题。中信信托如果增资或将进一步促动信托行业增资潮。


用益信托分析师帅国让在接受《国际金融报》记者采访时表示:“业绩与资本实力有一定关系,信托公司增资一方面是应对信托公司净资本约束的要求,更主要的是充实资本金,为转型做准备。目前,增资资金一般来源于股东增资、引入战略投资者和上年未分配利润转为注册资本。”

 

转型“模范”难复制

 

虽然2017年上半年,信托业绩平稳增长,但是信托业转型的步伐却迈得不大。


“信托公司转型还在探索前进中。”帅国让告诉《国际金融报》记者。


大业信托副总经理陈玉鹏也在此前一场论坛上指出,现在信托业受托资产超过20万亿元,仅次于银行业理财规模,这得益于行业整体努力。但信托人仍要清醒认识到信托行业转型还处于初级阶段,目前所做业务过多专注于金融机构功能,而忽略了受托制度功能,信托业未来路还很长。


帅国让说:“现在转型较快的信托公司是安信信托。”


安信信托董事长王少钦在接受媒体采访时表示,在信托行业进入升级和调整转型之前,安信信托已经在探索实践“实业投行”、“产融结合”的业务模式,使之形成公司利润和风险管理的核心。近三年来,公司的融资类业务占比持续下降,投资类业务占比持续增长,信托报酬率高于行业平均水平。”


安信信托总裁杨晓波则表示,安信信托对一些“蓝海”特征明显的可持续增长的产业领域进行了积极有效的开拓,在业务模式上也将发展重心从原来的融资类业务逐步过渡到更依赖信托公司自身主动管理的产融结合类业务中去。


而帅国让指出,安信信托的转型之路较难复制,“首先安信信托是上市公司,市场化程度较强,体制机制较为灵活;另外,各家信托公司股东背景、业务风格、战略方向等都不一样,还需要各自摸索自己的转型方向。”


高净值人士靠什么赚钱?一篇文章告诉你资产配置的奥秘


互联网金融的蓬勃发展,大大提升了居民理财意识,全民投资理财时代开启。然而,理财意识的增强给大众投资者带来了新的烦恼——投资焦虑如影随影。

  

在财富加速缩水的背景下,如何选到既安全又具有较高收益的资产进行投资是投资者颇为头疼的问题,并逐渐衍生成投资理财焦虑症。

  

就此,有必要学习下高净值人士是怎么投资理财的,通过学习他们的投资方法和智慧,或许可以实现简单轻松理财。

  

高净值人士投资理财有哪些偏好?

  

投资理财,本质上讲究风险偏好与收益偏好的匹配。探究高净值人士投资理财方式,首先需要了解其风险偏好情况。

  

贝恩公司数据显示,风险偏好为“中等收益,控制风险”类的人士占比60%以上,表明大多数高净值人士的投资风格趋向于稳健投资,他们把理财重心放在财富的平稳增长上。但进一步仔细分析可以发现,风险偏好为“高风险高收益”的人士占比的上升势头较为显著,从2013年初的不到10%增至2015年初的15%,未来这一数字势必将进一步增大(参见图1)。“高风险高收益”人士占比的提升,表明高净值人群风险偏好越来越强,投资心态正由“稳健”向“稳中多变”转变,顺势捕捉更多的风险投资机会成为越来越多高净值人士的共识。

  (注:可投资资产超过1千万人民币的个人定义为高净值人士,可投资资产超过1亿人民币的个人定义为超高净值人士。)

  

风险偏好的改变,在深层次上驱动着高净值人士财富投资结构的变迁。

  

从资产的关注度上看,高净值人士最为关注的金融资产为股票和信托投资,占比分别高达55%与39%,其次分别为固定收益类资产、现金储蓄产品、PE/VC等股权资产、房地产、保险、互联网金融、实物投资,关注度依次递减(参见图2)。由此可见,多配置高风险高收益资产已成为高净值人士的共识。

  

除了私募股权投资,越来越多的高净值人士正逐步将资产配置于海外,海外投资成为一大趋势。贝恩公司数据显示,已拥有境外投资的高净值人士占比从2013年的33%上升至2015年的37%(参见图4),在这些人群中,超过半数考虑未来进一步增加投资。高净值人群中的超高净值人群,由于资产规模更为巨大,投资需求更为广泛,对境外资产投资更具热情。贝恩公司数据显示,2015年已有57%的超高净值人士在海外有相应的投资布局(参见图4)。

 

2017年普通人如何靠投资赚钱?

  

高净值人士作为“橄榄形”社会结构金字塔的上层部分,在信息获取、渠道选择、方向感知等各方面都优于普通投资者。此外,得益于专业财富管理机构的资产打理,高净值人士的投资选择比普通人更为理性和全面。因此,基于高净值人士的投资选择,苏宁金融研究院认为,普通人在投资理财方面,不妨参考以下几点:

  

一是合理进行自身资产配置。在通胀和人民币贬值的双重背景下,固定收益类产品、银行储蓄类产品已经难以有效保证资金保值增值。因此,根据自身收入支出的情况,合理配置多样化的投资资产,方可保证财富长期、持续、稳健的增长。在方法论方面,具体可参照标准普尔家庭资产象限图(参见图5)。

  

来源:用益观察综合国际金融报、苏宁财富等




版权说明:感谢每一位作者的辛苦付出与创作!除非无法确认,《用益观察》均在文章开头备注了来源和作者,如转载涉及版权、标注有错漏等问题,请发送消息至公众号在线客服与我们联系,我们会立即删除,并表示歉意,或与您共商解决,非常感谢!


敬请关注用益其它微信公众号

用益理财(ID:usefinance):提供最新信托/资管理财产品


用益研究(ID:trustforward):掌握信托/资管发展最新前沿


合作交流

投稿yanglee46@hotmail.com

合作QQ993998385