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【新品】建信信托-惠通1号集合资金信托计划

建信信托2020-11-08 06:35:15
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、信托计划要



二、还款来源


1)第一来源:草海项目综合收益。草海片区一至三号地块可整理出让用地超过2000亩,按目前已成交价格818万/亩测算,未来整理返还资金超过150亿元,足以覆盖贷款本息;


2)第二来源:其它融资渠道。目前昆明轨交是当地各大金融机构积极营销的对象,并且企业也在积极推进发行私募债等直接融资方式,所以企业目前融资渠道畅通,后期其它渠道获得的融资也可作为本项目退出资金来源;


3)第三来源:企业自身综合收益。昆明轨交和昆明轨交目前在建开发整理项目及地铁投入运营后的票款收入;

4)第四来源:轨道建设发展专项资金。根据未来五年的现金流测算,信托计划存续期间每年除去还本付息的金额后可支配的专项资金金额均超过50亿元,对信托计划的到期退出有足够的保障。


三、保障措施


信托存续期间,昆明轨交按期支付贷款本息。同时设置如下保障措施:

1)昆明轨交地方土储、昆明轨交、中信信托及监管银行将签署《四方资金监管协议》,明确草海片区土地未来将按计划逐步推出上市,出让返还金额将优先归还信托计划的贷款本息;


2)昆明轨交以昆明轨道交通建设发展专项资金(以下简称“专项资金”)项下所有的收益权对主债权进行增信担保。


四、融资人简介——昆明轨道交通集团有限公司


昆明轨道交通集团有限公司(以下简称“昆明轨交”)是隶属昆明市国资委领导下的从事昆明市城市快速轨道交通投资、建设、运营、开发的市属国有独资企业,于2008年12月由昆明市人民政府批准成立,企业注册资金10亿元,已全部到位,公司法定代表人由昆明市副市长何波担任。


昆明轨交主要经营范围为城市轨道交通项目的投资、建设、运营和管理;城市轨道交通项目的投融资业务;城市轨道交通项目沿线的土地综合开发;城市轨道交通的综合配套开发及物业管理;城市轨道交通沿线广告的制作、代理、发布;国内贸易物资供销;房地产开发和经营。


昆明轨交为建行AA+总重客户。


五、项目介绍


信托资金用于认购中信信托设立的单一资金信托计划,资金最终用于向昆明轨交发放信托贷款,支持其在昆明西山区草海片区的城镇化建设项目。本次信托计划涉及的28亿元信托资金具体用于草海片区一、二、三号地块的城中村改造,昆明轨交承诺本信托计划资金不用于草海片区所有涉及二级开发部分的资金支出。

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项目概况

草海片区位于滇池北端,昆明主城西南部,距离昆明市中心翠湖地区约4.5公里,是昆明“一湖四片”,环滇池发展的重要组成部分,也是昆明主城最大、最重要的滨水区域,为滇池保护治理的重点。

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项目背景及运作模式

为满足昆明轨道交通建设资金需求和银行还本付息资金需求,昆明市政府又先后出台相关文件,将轨道交通沿线的“城中村”改造、公交一体化、旧厂改造、旧城改造以及其他土地,优先配置给昆明轨交进行开发整理。轨道交通沿线站点、站口经规划认定的四至范围内的土地按地铁出站口上盖物业规划统一交由昆明轨交进行开发。经昆明轨交申请,市政府决定草海片区由昆明轨交负责开发整理,并且项目实现净收益归昆明轨交。

六、项目优势


1)政府重点支持项目:本项目列入昆明市政府“1530”计划(即昆明市15年底前需完成的30个重大项目),市政府及相关部门对此多次开会研究及发布文件,落实草海片区项目开发建设的相关支持政策。

2)项目区位较好:本项目位于昆明主城区西山区西南部,距离市中心仅4公里,并且位于昆明市最大的淡水湖、中国著名风景点滇池的北岸,地理位置及风景环境俱佳,地区规划定位中高端,希望打造成未来昆明市的“城市客厅”。


3)项目收益可观:
根据测算,草海片区项目预计净收益在50亿元以上,收益相当可观。


4)项目进度比较理想:目前整个草海片区项目征迁协议签约率为7成左右,征迁工作完成接近60%,因此项目已完成一半以上的工作量,据了解前期工作落实的都比较顺利。考虑到相关协调工作均由西山区草海片区指挥部(政府)出面,昆明轨交只负责融资和建设工作,拆迁工作中难度最大的与拆迁户的协调工作并不需要昆明轨交参与和负责,因此对项目的按期推进和收益实现会比较有保障。