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用益信托日报:兑付风波频现!3.34万亿信托今年下半年到期怎么办?

用益观察2020-06-01 07:28:14

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来源:21世纪经济报道、证券时报、北京商报、信托百佬汇、时代周报



3.34万亿信托2018年下半年到期: 压力较大、风险可控



年初至今,兑付风波频频出现,市场神经紧绷。信托业亦不例外,已有多家信托公司产品出现延期或违约。“目前看信托项目的风险可能集中于上市公司、房地产以及平台公司等过去两年内增长较快的业务领域。”一位华北地区信托公司人士称。


据信托业协会数据显示,2018年全年到期项目约1.5万个,到期规模6.19万亿,同比增长28.56%;其中集合类项目2.46万亿,同比增长59.1%。单就下半年而言,到期规模约3.34万亿,同比增长23.91%;其中集合类1.47万亿,同比增长53.91%。


多位受访人士认为,未来到期压力较大,不过整体风险可控。中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成称,2018年信托业风险会维持在与以前年度相当的水平。数据显示,2017年末信托业不良率仅0.50%。


邢成认为,近年来信托公司资产管理规模一直持续相对高速上升,使得到期压力增加,2018年信托兑付压力同比一定会加大。不过整体来看,2018年信托业风险会维持在与以前年度相当的水平,不会有爆发式增长。“一是大力度的监管,有很多风险苗头已经被控制在萌芽阶段;二是信托机构防范和化解风险的弦绷得很紧,而且相应能力也有提升;三是信托业保障基金发展良好,外部安全阀进一步完善。”


资深信托研究员袁吉伟认为,总体说来,自2016年下半年开始快速增长的主动管理信托项目开始进入清算期,考虑到当前的外部形势,风险管理压力要大于2017年。这需要信托公司对于存续项目做好管理和风险监控,做好风险预警,加强与融资方沟通,在出现兑付压力的情况下做好应对预案,加强与投资者的沟通,最大限度保证投资者的知情权和实际利益。

   

信托业风控能力提升 逾三成公司去年不良率下降


近期,债市违约频繁,不少信托公司牵涉其中。信托公司风险控制情况究竟如何?证券时报·信托百佬汇记者以信托公司2017年报为依据,用信托公司披露的固有资产中的不良资产和不良率为指标,系统调查信托业的风险控制情况。


整体情况而言,2017年信托公司的不良资产和不良率较为良好。68家信托公司中,有15家固有资产不良率上升,21家不良率下降,占信托业的30.88%。2家持平;28家信托公司披露的不良率为零,5家信托公司固有资产不良率超过10%。


其中,华宸信托固有资产不良率下降明显,从2016年末的31.35%降至10.92%;吉林信托固有资产不良率从22.87%下降至7.72%,从2016年末不良率高企的行业第二淡出前十;已经曲线上市的五矿信托从19.15%下降至10.37%。


信托行业中2017年固有资产不良率表现为零的信托公司,占据了行业大多数,达到28家,占信托业的41.17%。其中,中航信托的固有资产不良率从2016年的0.93%下降至0%。


值得注意的是,华润信托和大业信托的2017年和2016年固有资产不良率为零,但不良资产信用余额分别为11.69亿元和2951万元。华润信托表示,已实际提取信用风险资产减值准备22.88亿元。


房企吸金“止渴” 信托及境外融资成救命稻草


加息周期、信贷收紧、楼市调控不动摇,令房企们仍集体处于焦虑中。对于重资产运行的房企而言,失去持续的资金支持,就相当于被扼喉。因此,房企的身影越来越多地出现在各个融资领域,在传统银行信贷和国内发债依旧受限的情况下,信托和海外融资延续了2017年的火热。


截至5月21日,房地产信托成立规模比去年同期增长约六成,前四个月房企海外融资规模更是翻了一倍。业内人士认为,除了积极扩大融资机会,房企通过降价来回笼资金也同样关键。


海外融资是房企短期内理想的渠道之一。据国家发改委网站的外债管理板块公示信息显示,近一个月内,已有包括融创、万科、首创在内的超过十家房企发行境外债券。中原地产研究中心公布的统计数据显示,截至今年4月底,房地产企业海外资本市场融资数据已达到了233.2亿美元,同比2017年前4月的112.35亿美元上涨幅度高达107%,单是今年4月房企单月发债金额就有88亿美元。


另一个开启疯狂“吸金”模式的是房地产信托。根据用益信托的统计,截至5月21日,年内房地产信托成立规模为1633.61亿元,在五大类投向中排在首位,比排在第二的金融类产品规模高出约150亿元。而在一年前,金融和其他投向规模都超过2000亿元,房地产信托成立规模则只有1066.48亿元。不仅是规模同比增长了约六成,今年成立的房地产信托收益率也最高,为8.05%,其他类投向没有超过8%的收益率,代表房地产融资成本最高。


沈易明”光速”升任华融信托董事长 高管团队还有4个新面孔


在华融信托原董事长周道许调任华融资产担任研究发展部负责人之后,这家公司高层管理人员又经历了不小变动。


信托百佬汇记者注意到,目前华融信托已确定叶天放为总经理,沈易明为拟任董事长。值得一提的是,加入华融信托后,沈易明进入了快速升迁通道,一年便由总经理升任为公司董事长。显而易见,沈易明实现了从监管人士到机构高管的完美转型。


记者注意到,银保监会于2016年12月核准了沈易明出任华融信托总经理的任职,目前沈易明已是华融信托党委书记、董事,并拟任成为新一任董事长。据悉,他的董事长任职资格尚待监管审核批复。


华融信托新一任总裁叶天放,曾是民生银行总行地产金融事业部的一把手,在银行系统有着丰富的从业经历。跳出银行体系后,叶天放在启迪金控投资管理有限公司担任总裁,但并未停留太久。2017年底,叶天放进入华融信托。


目前,叶天放任职资格已经获批,正式担任华融信托党委副书记、总经理。


与上一年度相比,华融信托10人的高级管理人员队伍中有4名都是新鲜面孔。除了叶天放,还包括党委委员、副总经理田垣芳;副总经理刘建春;党委委员、总经理助理黄艳红。


中建投信托完成改制 总经理人选待定


近日,中建投信托发布《关于变更公司名称、增加注册资本、变更住所、修改公司章程的公告》。这意味着,中建投信托正式成为股份制公司,同时注册资本由16.66亿元增至50亿元,跃居信托公司注册资本前十排名。公告中称,增资由截至2016年末经审计净资产账面值折为股份公司股本总额,公司股权结构和股东出资比例保持不变。


在去年12月底,中建投信托就曾召开股份公司创立大会,并组建了公司经营管理层班子。这一历经半年的股改终于尘埃落定,中建投信托“将以此次股份制改造作为新起点”。


而在完成股改之际,已在中建投信托任职5年的总经理刘屹突然请辞,新领导班子也面临着改变。对此中建投信托称:“刘屹因为个人原因提出离职申请,公司也安排了代为履职的人选,将按程序报监管部门。”


中建投信托始创于1979年,总部位于杭州,前身为浙江省国际信托投资公司,是国内最早经营信托投资业务的公司之一。2007年,中国建银投资有限责任公司(以下简称“中国建投”)收购浙江国投的全部股权。目前在中建投信托股东中,中国建投持股90.05%,建投控股有限责任公司持股9.95%。


时代周报记者联系中建投信托,欲了解下一任总经理人选与股改后的发展,中建投信托公关人士表示“公司暂不接受采访”。




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