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直面三大难题,信托业八大分类试点摸索中前行

用益观察2020-03-21 11:58:37

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被官方定调为信托行业2017年重点工作的八大业务分类试点具体进展如何?这个话题牵动着不少业内人士的心。



据证券时报记者了解,10家信托试点单位的工作均在有序进行。日前,在信托公司八大业务分类监管策略研究课题研讨会上,这10家试点信托公司还分享了各自在试点过程中积累的经验和遇到的问题。此外,如果试点工作开展顺利,全行业有望在2017年底或2018年初全面推行八大业务分类。


试点中的三大难题


日前,在北京举行的信托公司八大业务分类监管策略研究课题研讨会上,一位与会人士表示,此次会议集中讨论了相关公司业务试点中直面的三个问题。一是业务分类的合理性。从分类标准来看,不同业务分类存在数种口径,分类标准有待进一步清晰。如公益慈善信托是信托目的维度,债权信托又属于资金来源和运用方式维度。


二是特殊信托的分类。如资产证券化与财产权信托,资产证券化信托本属于财产权信托,故应将资产证券化纳入财产权信托。部分财产权信托在成立后会以信托受益权转让方式转变为资金信托,其实质为债权信托,因此存在分类的主观性。


三是混合分类操作较为复杂。监管分类是以风险防控为目标,建议重点关注资产运用。


下一步,八大业务分类监管策略研究课题组将根据10家试点公司研讨会上提出的问题,以及相关的意见和建议,对课题报告进一步修改完善。



年底有望全面展开


八大业务分类的首次提出是在2016年的信托业年会上,八大业务包括:债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托及事务信托。


2017年4月中旬,银监会下发了《信托业务监管分类试点工作实施方案》以及《信托业务监管分类说明》(试行),启动八大业务分类试点改革。试点启动时间定为4月21日至4月30日,持续试点时间为5月1日到12月30日,9月开展试点交流。


彼时,经信托公司自愿申请,属地银监局推荐,最终确定的10家试点机构包括外贸信托、安信信托、中建投信托、重庆信托、平安信托、中融信托、中航信托、交银国际信托、陕国投信托和百瑞信托。


多位受访人士表示,八大业务分类的提出,不仅可以为信托行业转型升级指明方向,而且通过打造科学明确的业务体系也为监管部门基于风险的有效监管提供了保障,对于行业发展意义重大。


据记者了解,如果试点工作开展顺利,全行业有望于2017年底或2018年初全面推行八大业务分类。



试点机构在做啥?


半年过去了,被选为试点单位的机构具体做了哪些工作?


一家规模中等的试点单位相关负责人表示,公司围绕八大类业务框架,在巩固债权信托核心优势的基础上,重点培育股权信托、资产证券化、消费信托。为使业务推进更高效、资源支持更集中、最大程度保障实现公司经营目标,公司还对风险、合规、运营、审批等风控部门开展组织结构调整与流程优化工作。


此外,这家信托公司围绕业务转型发展需要,加大八大类业务激励考核力度,以期优化人才队伍结构,鼓励前台业务部门梳理挖掘区域资源,走专业化发展道路。


百瑞信托研发中心负责人高志杰称,作为十大试点单位之一,百瑞信托已根据“八大业务”分类标准对公司现有业务进行试分类,同时将各项创新类业务纳入框架之内,尽可能做到对现有业务及未来预开展业务的全覆盖。但是试点过程中也存在一些问题需要进一步明确,例如,家族财富管理信托如何进行分类更为妥当;股权附回购选择权业务究竟应当纳入股权信托、还是债权信托;标品信托的内涵和外延如何界定等等。


他举例称,“百瑞仁爱映山红慈善信托”和“百瑞仁爱甘霖慈善信托”,就可归口到公益类信托业务,信贷资产证券化和信托收益权资产证券化就可以归口到资产证券化业务。


在推进八大业务分类试点工作的过程中,百瑞信托已根据分类要求对相关信托业务的业务结构、交易特征、核心要素、风险特征等进行归纳总结。对前台业务部门的设置、业务操作流程;对中后台风险管控体系和保障支撑体系等各个方面进行总结与梳理,进行相应调整,推进“八大业务”分类体系下的会计核算、监管统计、净资本管理等一系列试点工作。


目标背景:提高监管有效性


“整体来看,信托业务监管分类试点工作既有利于信托行业的转型,又有利于监管当局的风险监管升级,此举对规模超过22万亿元的金融第二大子行业意义非凡。”百瑞信托博士后科研工作站(研究发展中心)研究员陶斐斐博士告诉记者:“不仅能鼓励信托公司创新各种形态的信托产品,并保证信托行业体系的稳健运行,还可切实保护信托领域消费者的合法权益。”


陶斐斐向记者透露,信托业务监管分类试点工作是2017年信托行业的重点工作之一,从银监会、各地银监局,到68家信托公司都非常重视。


据了解,此前在信托公司自愿申报的基础上,结合属地监管部门意见,综合考虑经营基础、业务种类、内控及风险管理能力等因素。


就“实施方案”本身有很多值得关注的要点,其中很多界定尚属首次,对未来重塑行业格局将发挥重要作用。陶斐斐认为,第一,首次明确了“主动管理型信托”和“被动管理型信托”划分标准;第二,文件完整披露八项业务的定义、主要特征以及二级科目。第三,按照“实质重于形式”的原则确定了监管的穿透适用原则。第四,明确了混合信托分类方式以及TOT的界定方式。


上述试点信托公司相关人员指出,参与“八大业务”试点,信托公司需要制定内部分类细则、梳理登记流程,在常规报表外,额外增加相关报表。同时,信托公司也会按照监管精神要求,梳理商业模式、赢利模式、业务流程,风控策略,汇报监管。


操纵层面:多层面调整业务


“实施方案”的落地也意味着,各试点公司要根据最新要求做出业务调整。


百瑞信托方面表示,公司将从多层面调整业务,比如,将公司现有业务按照简单、科学、清晰、合理的一元维度原则,分门别类纳入八大业务框架之中;此后展业中,将强调“实质重于形式”的原则,力争真实、准确、充分、完整地识别、计量各项业务的风险,作好记录;积极总结各类信托的业务特点,明确各类业务中信托公司的相关责任等等。


那么,根据实施方案中八大业务划分,各试点公司重点业务的布局是否也会发生变化?


“按照监管要求,以及实际情况来看,债权信托、事务信托、标品信托、股权信托的规模及占比会位居前列,这一点我司与行业基本保持一致。”中融信托有关人士如是说。


百瑞信托则表明,公司已在慈善信托、家族信托等本源业务上实现项目落地,操作模式也较为成熟,未来将继续开拓此类信托本源业务;其次,公司已发起多单信贷资产证券化产品,未来还将在信托受益权、应收账款等领域继续探索资产证券化产品;另外,公司已设立安鑫悦盈等兼顾收益与流动性的产品,未来将进一步探索标品信托产品;最后,公司设立房地产投资业务部,已经设立了多支以持有和运营物业为特征的新型股权信托计划,未来也会在股权信托领域加大布局。


来源:证券时报,中国经营报


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